Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

Сделка с максимальным убытком у Барга случилась, когда он попытался удвоить свои позиции на рынке, добавив крупную позицию на взаимосвязанном рынке – позицию, которая не имела подтверждения для открытия, в отличие от исходной позиции. Барг охотно признает, что это действие было продиктовано не чем иным, как жадностью. Незапланированная позиция привела к тому, что то, что могло быть приемлемым небольшим убытком, превратилось в крупный убыток, причем большая часть этого убытка пришлась на добавленную сделку, которая не имела никаких признаков рассчитанного успеха. Торговля на почве жадности обычно заканчивается плохо.

На следующий день после этого самого большого убытка в карьере Барга, который был прямым следствием торговой ошибки, изменение денежно-кредитной политики Банка Англии предоставило прекрасную возможность для событийной торговли, которую всегда ищет Барг. Сделка прошла на удивление хорошо – только вот Барг ее не осуществил. Он по-прежнему находился в подавленном состоянии из-за дорогостоящей торговой ошибки вчерашнего дня и не мог заставить себя пойти на новый риск. Этот опыт иллюстрирует еще один важный урок трейдинга: ущерб от плохой сделки часто выходит далеко за рамки убытка, полученного в самой этой сделке. Подрывая уверенность трейдера, ошибочные сделки могут привести к пропуску прибыльных сделок, которые трейдер совершил бы при иных обстоятельствах. В результате упущенная прибыль зачастую может даже превышать убыток в исходной сделке.

Трейдерам необходимо разграничивать понятия «результаты торговли» и «торговые решения». Иногда хорошее решение может иметь плохой результат, а плохое решение может иметь положительный результат. Сделка, которую Барг называет своей худшей, была сделкой, в которой он не мог заставить себя принять большие убытки и продолжал удерживать позицию. Движение в правильном направлении временно восстановилось, и Барг закрыл позицию без очень больших потерь. Но вскоре после этого рынок резко двинулся против его первоначальной позиции. Итак, вместо того чтобы быстро сократить убыток, Барг превратил крупный убыток в меньший. Хотя исход этого решения был благоприятным, Барг признал, что ему просто повезло и что, если бы не произошла кратковременная коррекция, его первоначальный крупный убыток мог бы обернуться настоящей катастрофой. Барг осознал, что совершил огромную торговую ошибку, хотя эта ошибка выглядела внешне как правильное интуитивное решение.

Многие трейдеры ошибочно оценивают свою торговлю исключительно на основании результатов, тогда как глубоко осмысленная оценка должна основываться на том, соответствуют ли торговые решения их методологии и правилам управления риском. Прибыльные сделки (или менее убыточные сделки, как в данном примере) могут быть плохими сделками, если они нарушают правила торговли и управления риском, которые как раз и обуславливают долгосрочный успех трейдера. Точно так же убыточные сделки могут быть хорошими сделками, если трейдер следовал процессу, продемонстрировавшему эффективность в получении прибыли с приемлемым риском.

4. Амрит Сейл: Снайпер, охотящийся на единорогов

Амрит Сейл имеет самые лучшие показатели результативности, с которыми я когда-либо сталкивался. За свою 13-летнюю карьеру он достиг среднегодовой прибыли в 337 % (да, это годовая, а не совокупная прибыль). И притом даже не доходность является самой впечатляющей стороной его успеха. У него просто поразительные показатели отношения доходности к риску: скорректированный коэффициент Сортино равен 17,6, месячное соотношение прибыли к убыткам – 21,1 и дневное соотношение прибыли к убыткам – 3,6. Эти цифры в десять раз превышают даже те уровни, которые обычно считаются превосходными.