Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

Область застоя можно анализировать с разных точек зре­ния. Однако главное назначение этого анализа - своевремен­но выявить направление предстоящего прорыва. Так, при тенденции повышения область застоя или "рыночный кори­дор" может в некоторых случаях представлять собой лишь паузу в тенденции, а в некоторых - модель перелома, сигна­лизирующую о начале нисходящей тенденции. Главное тут -как можно быстрее разобраться, какое именно направление примет движение цен. Кроме проблемы интерпретации гра­фических моделей, а о них мы поговорим ниже, существуют некоторые особенности "прочтения" самой области застоя, позволяющие получать ценные данные.

Самое главное правило интерпретации области застоя гласит: прежде всего нужно установить, на какой участок области приходится наибольшее количество сделок. Если большинство значков ("крестики" и "нолики") располага­ются у верхней границы торгового коридора, то это указывает на значительное преобладание предложения выше рынка, что, возможно, означает распространение (продажу). Концентрация рыночной активности в нижней части коридора, возможно, свидетельствует о процессе накопления, то есть скупке.

Необходимо также помнить, что при значительщлх разме­рах области "застоя" большую прогностическую значимость имеют самые последние изменения на рынке. Иными слова­ми, если в начале коридора торговая активность концентри­ровалась преимущественно у верхней границы, а в конце переместилась ближе к нижней, то такая конфигурация скорее бычья, чем медвежья.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ ОТСЧЕТ

Другим принципиальным преимуществом внутридневно-го пункто-цифрового графика с одноклеточной реверсиров-кой является возможность выявления ценовых ориентиров с помощью горизонтального отсчета. Если вы мысленно вер­нетесь к основным принципам построения столбикового графика и ценовым моделям, рассмотренным выше, то вспом­ните, что мы уже касались темы ценовых ориентиров. Однако практически каждый метод установления ценовых ориенти­ров при помощи столбикового графика основан, как мы говорили, на так называемом измерении по вертикали. Оно заключается в измерении высоты некоторой графической модели (размаха колебаний) и проецировании полученного расстояния вверх или вниз. Например, на модели "голова и плечи" измеряется расстояние от "головы" до линии "шеи" и ориентир откладывается от точки прорыва, то есть пересе­чения линии "шеи".

Возможность горизонтального отсчета на пункто-цифровом графике

Основой метода горизонтального отсчета является следу­ющий постулат: между протяженностью (длиной) области застоя и последующим движением цен после прорыва сущес­твует прямая зависимость. Если область образует модель основания, то после того, как она будет завершена, можно будет приблизительно оценить потенциал предстоящего ро­ста. В процессе развития тенденции роста можно произво­дить дополнительные отсчеты от каждой последующей об­ласти застоя для подтверждения первоначальных. (См. рис. 11.8.)

Целью подобной процедуры является измерение длины графической конфигурации. Необходимо напомнить, что речь идет о внутридневном графике, построенном на основе одноклеточной реверсировки. В других случаях метод требу­ется модифицировать, однако, как это делается, мы расска­жем ниже. Как только выявляется область вершины или основания, необходимо просто посчитать количество столб­цов, которые в ней находятся. Если, например, она состоит из двадцати столбцов, верхний или нижний ориентир будет отстоять от точки отсчета на расстоянии двадцати клеток. Главное тут - определить, от какой точки производить отсчет. Иногда это сделать легко, иногда труднее.

Рис. 11.8 Ценовые ориентиры могут быть установлены путем горизонтального отсчета столб­цов, входящих в область застоя. Чем больше область застоя, тем выше потенциал предсто­ящего изменения цен.

Обычно горизонтальная линия для отсчета находится поб­лизости от центра области застоя. Согласно более точному правилу, отсчет ценовых ориентиров производят от линии, содержащей наименьшее количество пустых клеток. Или, другими словами, от линии, заполненной наибольшим коли­чеством значков. После того как вы установили уровень отсчета, главное - не пропустить при подсчете ни одного столбца, даже если в нем на этой линии клетка не заполнена. Сосчитав столбцы области застоя, спроецируйте то же коли­чество клеток вверх или вниз от линии отсчета.