Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

Иногда в техническом анализе используют для этого цир­куль. Одно острие устанавливается на правый экстремум области застоя, другим отмеряют длину области. Ценовые ориентиры легко устанавливаются дугообразным движением циркуля. При достаточной протяженности области можно определить несколько ориентиров. Проходя с циркулем по всей области застоя от правого экстремума как начальной точки налево, можно получить любые ориентиры - от краткосрочных до долгосрочных.

Мы уже упомянули, что, как только началась новая тен­денция, можно использовать последующие области застоя для подтверждения первоначальных расчетов. Например, при тенденции роста измерьте длину области либо путем подсчета столбцов, либо используя циркуль, затем спроецируйте ее длину вверх. Эти вторичные подсчеты могут под­твердить или внести поправки в ценовые ориентиры, кото­рые были получены с помощью первоначальных конфигура­ций. Необходимо помнить, что отсчет отражает потенциаль­ную динамику рынка приблизительно. Вряд ли можно ожи­дать точного соответствия между протяженностью основания модели и движением цен. Главное, получить более или менее точный ответ на вопрос: насколько серьезным окажется изменение, обладает ли оно достаточным потенциалом для значительного продолжения.

ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ЦЕН

На пункто-цифровом графике также выявляются класси­ческие модели движения цен. Однако, несмотря на то что структура динамических моделей на таких графиках, в основ­ном, мало отличается от структуры моделей столбиковых графиков, существует целый ряд различий. Например, неко­торые модели, присущие последним - пробелы, флаги, вы­мпелы - на пункто-цифровых графиках не увидишь. На внутридневном пункто-цифровом графике модели выглядят иначе в связи с протяженностью областей застоя. На рис. 11.9 представлены самые распространенные на пункто-цифровых графиках типы моделей перелома тенденции.

Хорошо видно, что они, в целом, мало отличаются от моделей столбикового графика, которые мы разбирали выше. Большинство моделей представляют собой модификации следующих конфигураций: двойная или тройная вершина или основание, "голова и плечи", V-образная модель, пере­вернутая V-образная модель, "блюдце". В литературе, посвя­щенной пункто-цифровым графикам, часто используется термин "опора" (fulcrum). В сущности, "опора" представляет собой четко обозначенную область застоя, появляющуюся после значительного подъема или падения и образующую основание накопления или вершину распространения. Нап­ример, в условиях основания рынка нижняя граница области подвергается постоянным проверкам, которые прерываются периодическими попытками оживления. Очень часто "опо­ра" предстает в виде "двойного" или "тройного основания". Модель основания завершается, когда происходит прорыв (catapult) через верхнюю границу области застоя.

Графические модели перелома тенденции хорошо уклады­ваются в горизонтальную полосу, поэтому на них легко производить отсчет. V-образное основание - наоборот, из-за отсутствия значительной горизонтальной полосы для под­счета трудна. Заштрихованные клетки на рис. 11.9 представ­ляют точки, благоприятные для открытия длинных и корот­ких позиций. Мы еще вернемся к практическим вопросам торговой тактики, однако уже сейчас стоит обратить внима­ние, что эти точки, как правило, совпадают с "перепроверками уровней поддержки и сопротивления соответственно в областях основания и вершины рынка, а также с точками прорыва и пересечениями линий тренда.

Рис. 11.9 Графические модели перелома тенденции.

Анализ тенденции и линии тренда

На рис. 11.9 видны линии тренда, входящие в структуру графических моделей. Методы анализа с помощью линий тренда на внутридневном графике и столбиковом графике почти не отличаются. Восходящие линии тренда наносят через последовательные точки спадов, а нисходящие - через последовательные пики. Можно также использовать парал­лельные линии канала. Любые способы построения л^ний тренда, которые мы обсуждали выше, подходят для внутри-дневного графика. Однако это не относится к модифициро­ванным пункто-цифровым графикам, которые мы рассмот­рим ниже. На них линии тренда выстраиваются под углом сорок пять градусов и совершенно другим способом.

На пункто-цифровом графике возможно применение клас­сических принципов анализа тенденций. Тенденция роста регистрируется восходящей серией верхних и нижних эк­стремумов. Когда рост (или падение) цены не перекрывает или хотя бы не достигает уровня предыдущего пика (или спада), это, как правило, является первым предупреждением о грядущем изменении тенденции. Все эти понятия относят­ся и к анализу пункто-цифрового графика.

Уровни поддержки и сопротивления