Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

Рис. 11.14а и б Верхний график (цена клетки - 1/5 пункта) - пример почти годовой динамики цен контракта на нефть-сырец. Обратите внимание, как легко устанавливаются ценовые ориентиры с помощью горизонтального отсчета. На нижнем графике - гораздо более чувстви­тельном (цена клетки - 1/10 пункта) - отражена динамика месячного движения цен.

Не отчаивайтесь, если у вас нет ни времени, ни доступа к информации, позволяющей строить внутридневные пункто-цифровые графики. В какой-то степени богатыми возмож­ностями метода можно воспользоваться, даже располагая данными о ценах, которые публикуются в газетах. Конечно, такой модифицированный график в чем-то уступает внут-ридневному, но сохраняет основные достоинства метода. В следующей главе мы расскажем об этом более подробно.

Глава 12. Метод трехклеточной реверсировки и оптимизация пункто-цифрового графика

ВСТУПЛЕНИЕ

В 1947 году Э. Коэн опубликовал книгу под названием "Фактор времени в торговле на фондовом рынке" (Stock Market Timing, A.W. Cohen), в которой излагались принципы пункто-цифрового метода графического представления дан­ных. В следующем году была образована информационная служба "Чарткрафт уикли сервис" и название книги было изменено: "Пункто-цифровой метод службы "Чарткрафт уик­ли сервис" (The Chartcraft Method of Point and Figure Trading). В последующих изданиях также рассматривалось примене­ние метода на рынках фьючерсов и опционов. Массовое издание в мягкой обложке вышло уже под третьим названи­ем: "Руководство по трехклеточной реверсировке. Пункто-цифровые графики в биржевой практике" (How To Use The Three-Point Reversal Method Of Point And Figure Stock Market Trading). Книга является исчерпывающим пособием по изу­чению метода трехклеточной реверсировки, при котором для построения и обновления графиков достаточно пользоваться данными, которые публикуются в ежедневных газетах.

Первоначально одноклеточный метод реверсировки для построения графиков цен акций основывался на внутриднев-ных ценах. Трехклеточная реверсировка представляла собой сжатый вариант одноклеточной и была предназначена для среднесрочного анализа тенденций. Коэн полагал, что по­скольку в течение биржевого дня количество трехклеточных реверсировок незначительно, нет никакой необходимости ис­пользовать внутридневные цены при построении трехклеточ­ных графиков. Именно поэтому он предложил использовать только максимальную и минимальную цены дня. которые публикуются большинством финансовых газет. Такая^модифи-цированная методика, используемая агентством "Чарткрафт", в значительной мере упростила составление пункто-цифрового графика, сделав его доступным обычному трейдеру.

ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА НА ОСНОВЕ ТРЕХКЛЕТОЧНОЙ РЕВЕРСИРОВКИ

Построение графика, основанного на трехклеточнои ре-версировке, особой сложности не представляет. Во-первых, график должен иметь такую же шкалу, как и график внутрид-невных цен. Каждой клетке присваивается определенная величина - ее цена. Подписчикам бюллетеня "Чарткрафт" этого делать не приходится, так как графики публикуются в заполненном виде. Типичный график представляет собой набор чередующихся столбцов, образованных значками "крес­тики" и "нолики", показывающими соответственно повыше­ние и понижение цен. (См. рис. 12.1.)

Для построения столбцов необходимо знать максималь­ную и минимальную цены дня. Если последний столбец заполнен крестиками (показывающими повышение цены), то необходимо обратиться к максимальной цене дня и, если она позволяет внести один или больше соответствующих значков, необходимо заполнить клетки и на этом остановить­ся. Больше в этот день делать уже ничего не надо. Важно помнить, что вносимый показатель не может быть ниже цены клетки, иными словами дробные значения в счет не идут, и любое другое частичное заполнение невозможно. На следую­щий день необходимо сделать то же самое, снова отталкива­ясь только от максимальной цены дня. Пока цены продолжа­ют расти и вы можете внести хотя бы один крестик, вы не выходите за пределы столбца и не обращаете внимания на показатели минимальных цен.