Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

Рассматривая теорию волн, мы постараемся придержи­ваться принципа золотой середины и не впадать в крайнос­ти. Мы расскажем о самых важных ее принципах, не углубляясь в тонкости. Тех же, кто хочет досконально изучить эту интереснейшую и в высшей степени полезную теорию, мы можем отослать к книге Фроста и Прехтера "Принцип волн Эллиота".

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ ВОЛН ЭЛЛИОТА

Тремя китами теории волн Эллиота являются три поня­тия: модель, соотношение и время (приведены нами в поряд­ке важности). Моделью волн называют конфигурацию, ко­торую принимает сочетание волн. Еще раз подчеркнем, что это - важнейшее понятие, краеугольный камень теории волн Эллиота.

Анализ соотношений позволяет определять возможные уровни коррекции и ценовые ориентиры путем измерения соотно­шений между различными волнами.

И, наконец, между волнами существуют определенные вре­менные связи, которые также являются предметом волнового анализа. Они служат для подтверждения волновых моделей и соотношений волн. Однако некоторые последователи Эллиота считают, что временной аспект волнового анализа - менее надеж­ная величина для прогнозирования движения рынка.

Теория волн Эллиота первоначально применялась для анализа фондовых индексов - в частности промышленного индекса Доу-Джонса. В несколько упрощенном виде основ­ной постулат теории гласит: фондовый рынок подчиняется повторяющемуся ритму - пять волн роста, три волны паде­ния. На рис. 13.1 мы видим пример одного полного цикла. Посчитайте волны, которые составляют цикл, и вы увидите, что один полный цикл состоит из восьми волн - пяти волн роста и трех волн падения. Пять волн, составляющих фазу роста, на рисунке пронумерованы. Восходящие волны (1, 3, 5) называют импульсными волнами. Нисходящие волны 2 и 4 развиваются в противоположном тенденции направлении. Их называют корректирующими волнами, так как они вносят поправки в движение волн 1 и 3. После того как рост, состоящий из пяти волн, завершается, начинается трехвол­новая корректировка. Три корректирующие волны помечены на рисунке буквами "а", "Ь" и "с".

Почти такой же важной характеристикой волн, как устой­чивая модель их сочетания, является степень соответствую­щей тенденции. Существуют многочисленные степени тен­денции. Сам Эллиот, например, выделял девять различных уровней развития тенденции (или протяженности тенден­ции), начиная с "Великого сверхцикла", охватывающего це­лых двести лет, и кончая сверхкороткой степенью, существу-

Рис. 13.1 Основная модель сочетания волн.

ющей всего несколько часов. Важнейшее правило теории волн гласит: независимо от степени тенденция всегда будет развиваться по^основному восьмиволновому циклу. ^ Каждая волна подразделяется на меньшие волны, которые в свою очередь также разбиваются на волны - еще меньшей степени. Естественно, отсюда следует, что каждая из волн фактически является частью большей, следующей в волно­вой иерархии. Пример такой иерархии представлен на рис. 13.2. Две самые крупные волны - (1)и(2) подразделяются на восемь меньших, которые в свою очередь могут быть далее разбиты на тридцать четыре еще меньшие волны. Эти две большие волны - (J)¹¹® представляют собой лишь первые две волны, входящие в состав еще более значительной пяти­волновой восходящей тенденции. За ними должна последо­вать волна (з), относящяяся к тому же иерархическому уровню. Тридцать четыре волны, изображенные на рис. 13.2, при переходе на одну степень вниз подразделяются уже на сто сорок четыре (см. рис. 13.3).

Числа 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, которые довольно часто встречаются на страницах этой книги, не случайны. Они входят в так называемую числовую последо­вательность Фибоначчи, которая служит математической основой теории волн Эллиота. К этой теме мы еще вернем­ся, а пока посмотрите на примеры (рис. 13.1-13.3), демон­стрирующие весьма важную особенность волн. На сколько меньших волн может быть разбита данная волна (три или пять), зависит от направления большей волны, частью которой она является. Так, волны (1), (3) и (5) (рис. 13.2) подразделяются на пять волн каждая, поскольку волна большей степени, волна (l) - восходящая. Поскольку вол­ны (2) и (4) идут в противоположном тенденции направле­нии, они разбиваются только на три волны меньшей степе­ни. Посмотрите внимательнее на корректирующие волны (а), (Ь), (с); они составляют корректирующую волну (2) (большей степени). Обратите внимание, что две опускаю­щиеся волны - (а) и (с) - подразделяются на пять меньших волн каждая, поскольку идут в том же направлении, что и большая по степени волна (2). Волна (с), наоборот, состоит всего из трех волн, поскольку идет в направлении, проти­воположном следующей более крупной волне (2).

Рис. 13.2.