Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

По Эллиоту, критерии измерения для пятой и последней волны после завершения треугольника в целом схожи с традиционными: после прорыва рынок должен пройти рас­стояние, равное самой широкой части треугольника (его высоте). Здесь есть еще один любопытный момент, касаю­щийся оценки времени достижения рынком окончательной вершины или основания. По Прехтеру, вершина треугольни­ка (то есть точка, в которой сходятся линии тренда) часто соответствует моменту завершения пятой, последней волны.

Рис. 13.28 Треугольники корректирующих волн (горизонтальные).

Двойные и тройные тройки

Последней разновидностью корректирующих волн явля­ется сравнительно редко встречающаяся на графиках слож­ная конфигурация, состоящая из двух или трех простых моделей (см. рис. 13.29, 13.30). На первом примере (рис. 13.29) мы видим семь волн, представляющих собой комбина­цию двух конфигураций типа а-Ь-с. На рис. 13.30 три конфи­гурации а-Ь-с, соединяясь, образуют одиннадцать волн. Об­ратите внимание, насколько похожи эти сложные модели на классический торговый коридор (или прямоугольник консо­лидации).

На этом мы заканчиваем обзор основных моделей теории волн Эллиота. Далее мы должны коснуться двух важных особенностей волнового анализа - во-первых, так называе­мого "правила чередования" и, во-вторых, закономерностей построения ценового канала.

Рис. 13.29 Двойная тройка. Рис. 13.30 Тройная тройка.

ПРАВИЛО ЧЕРЕДОВАНИЯ

В самой общей форме это правило, или принцип, гласит: обычно рынок не проявляет себя одинаково два раза подряд. Например, если последний раз при переломе тенденции сформировалась определенная модель, то при следующем переломе в том же направлении она, скорее всего, не повто­рится. Правило чередования не может подсказать нам, что конкретно произойдет с рынком, но говорит, что именно произойти не должно. Более узкое применение этого правила на практике обычно сводится к определению того, какой тип коррекции следует ожидать. Корректирующие конфигура­ции имеют тенденцию к чередованию. Иными словами, если корректирующая волна 2 представляла собой простую модель а-Ь-с, то волна 4, скорее всего, образует сложную конфигу­рацию - например, треугольник. И наоборот, если волна 2 представляет собой сложную модель, волна 4 окажется про­стой. Примеры правила чередования - на рис. 13.31.

Рис. 13. 31 Правило чередования.

ПОСТРОЕНИЕ КАНАЛА

Другим важнейшим аспектом теории волн является ис­пользование ценовых каналов. Как вы помните, мы уже рассматривали ценовые каналы, в пределах которых разви­ваются тенденции, в главе 4. По Эллиоту, построение канала - хороший метод выявления ценовых ориентиров. С помощью канала также подтверждается завершение отсчета волн. Как только окончательно установилась тенденция роста, первоначальный канал выстраивают путем проведе­ния основной восходящей линии тренда вдоль оснований волн 1 и 2. Затем параллельно ей проводят вторую линию -через вершину волны 1, как показано на рисунке 13.32. Часто на всем протяжении восходящей тенденции рынок так и не выходит за пределы этих двух линий.

Рис. 13. 32 "Старый" и "новый" каналы.

Если волна 3, ускоряя движение, вырывается за пределы верхней линии канала, то необходимо провести новые границы канала - через вершину волны 1 и основание волны 2 (см. рис. 13.32). Окончательно линии канала проводят под двумя корректирующими волнами - второй и четвертой - а также обычно над вершиной волны 3 (см. рис. 13.33). Если волна 3 необычно сильна (т. е. растянута), верхнюю линию можно провести над вершиной волны 1. Пятая волна перед своим завершением должна приблизиться вплотную к вер­хней границе канала. Когда строят канал для долгосрочных тенденций, то наряду с арифметическими рекомендуется использовать полулогарифмические графики.

Рис. 13.33 Окончательный канал.

ВОЛНА 4 В КАЧЕСТВЕ ОБЛАСТИ ПОДДЕРЖКИ

Завершая обсуждение моделей волн и других, связанных с этим понятий теории Эллиота, необходимо затронуть еще один важный момент - функцию волны 4 как области поддер­жки при последующем падении цен. После того как прошли пять волн восходящей тенденции, и рынок вступил в мед­вежью фазу, он обычно не опускается ниже предыдущей четвертой волны степенью ниже, то есть четвертой волны предыдущей восходящей тенденции. Обычно основание чет­вертой волны сдерживает падение цен, хотя у этого правила и есть исключения. Данная закономерность может оказаться очень полезной при определении максимального ценового ориентира медвежьего рынка.

ЧИСЛА ФИБОНАЧЧИ - МАТЕМАТИЧЕСКАЯ ОСНОВА ТЕОРИИ ВОЛН