Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика

Рис. 6.96 Пример медвежьего прямоугольника. Хотя прямоугольники обычно считаются моделями продолжения тенденции, трейдер должен всегда быть готовым к сигналам их "перерождения" в одну из моделей перелома тенденции, например, тройное основание.

Выход цены закрытия за пределы одной из линий тренда сигнализирует завершение модели прямоугольник и указы­вает на направление тенденции. В таких условиях следует быть осторожным, так как модель консолидации прямоу­гольник может перейти в модель перелома тенденции. На примере (см. рис. 6.9а) мы видим три пика, которые можно было бы рассматривать как тройную вершину, сигнализиру­ющую о переломе тенденции.

Значение изменений объема

При анализе модели прямоугольник большое значение имеют изменения объема. Так как колебания цен в обе стороны рынка достаточно велики, нужно внимательно сле­дить, на которые из них приходится увеличение объема. Если при восходящей тенденции рынок оживляется на фоне боль­шего объема, а падениям сопутствует его уменьшение, то такая модель вероятнее всего будет сигнализировать о про­должении роста цен. Если же увеличение объема наблюдает­ся при падениях, то это может служить предупреждением о возможном переломе восходящей тенденции.

Использование колебаний цен внутри "торгового коридора " для биржевой игры

Некоторые трейдеры используют колебания цен внутри "торгового коридора" для биржевой игры. Они покупают на спадах, когда цены оказываются у нижней границы, и продают на оживлениях при достижении ценами верхней границы "коридора". Благодаря четко определенным грани­цам "коридора", подобная тактика дает трейдеру некоторые преимущества, позволяя получать прибыль в условиях не­определенного рынка. Поскольку при такой игре позиции открываются вблизи известных границ "коридора", риско­ванность сделок относительно невилика и легко просчиты­вается. Пока границы "торгового коридора" не нарушены, данный подход (позволяющий получать прибыль без учета тенденции рынка) может оказаться довольно успешным. При прорыве границ "коридора" трейдер не только немед­ленно закрывает последнюю убыточную позицию, он также может заключить новую сделку в направлении возникшей тенденции. При застое рынка особенно полезна такая раз­новидность индикаторов, как осциллятор, но после прорыва линии тренда (по причинам, которые мы обсудим ниже, в главе 10) его эффективность несколько снижается.

Рис. 6.9в "Застойная" консолидация с июля по сентябрь принимает очертания прямоугольни­ка. Для такой модели характерно так называемое "боковое" движение цен в пределах двух параллельно расположенных горизонтальныхлиний тренда. Подобная же, но менее значитель­ная область застоя появилась также и в ноябре.

Другие трейдеры, исходя из того, что прямоугольник -это модель продолжения тенденции, занимают длинные позиции на нижнем краю "коридора" при тенденции роста или открывают короткие у верхней его границы - при тенденции падения. Третья группа трейдеров, опасаясь вкладывать средства в условиях неопределенного рынка, ожидает четко выраженного прорыва линии тренда. В главе 15 подробно рассматриваются проблемы, возникающие у пользователей механических систем, следующих за тенден­цией, при вступлении рынка в период застоя. Здесь можно лишь сказать, что большинство систем, следующих за тен­денцией, функционируют очень плохо в отсутствии четко выраженной тенденции.

Другие сходства и различия

Модель прямоугольник, подобно треугольным конфигу­рациям и клиньям, формируется в периоды от одного до трех месяцев. В отличие от других моделей продолжения тенденции при формировании прямоугольника не происхо­дит значительного снижения объема, так как большие цено­вые колебания препятствуют спаду активности.

Наиболее часто используемый способ измерения, при­меняемый для прямоугольников, состоит в измерении вы­соты размаха колебаний цен. Измерьте высоту "торгового коридора", затем спроецируйте этот отрезок вертикально от точки прорыва. Такой метод мало отличается от других, уже упоминавшихся способов вертикального измерения и осно­ван на волатильности рынка. Ниже мы более подробно остановимся на методе горизонтального измерения, так называемом отсчете, когда будем рассматривать пункто-цифровые графики.