Совет Министров СССР 19 октября 1948 г. установил срок изготовления опытных образцов танка и БТР — к 1 июня 1949 г. Первый опытный образец был собран в апреле-мае 1949 г. и предъявлен на испытания 27 мая. Заводские испытания образец не выдержал: выявили недостаточную остойчивость, малый запас плавучести, низкую надежность ряда узлов и агрегатов, неприемлемо большие габариты. Танк имел значительный дифферент на корму. Гребные винты развивали недостаточные тяговые усилия; на плаву была достигнута скорость около 7 км/ч вместо требуемых 12 км/ч.
Второй опытный образец танка Р-39, изготовленный в июне 1949 г., улучшения характеристик не продемонстрировал. В итоге образцы Р-39 признали не соответствующими заданным ТТТ. Работы по плавающему танку на заводе «Красное Сормово» прекратили. Были сняты с постов и понижены в должностях Е.Э. Рубинчик — директор завода, А.С. Окунев — заместитель главного конструктора, А.И. Благонравов — председатель НТК ГБТУ.
Постановлением Совета Министров СССР от 15 августа 1949 г. № 3472–1944 работа по созданию легкого плавающего танка и БТР на его базе была возложена на ЧКЗ с привлечением ВНИИ-100 и группы конструкторов завода «Красное Сормово», а также ряда специализированных предприятий. Общее руководство осуществлял главный конструктор ЛКЗ Ж.Я. Котин.
Работа по созданию нового плавающего танка и БТР на его базе была начата параллельно в Ленинграде и в Челябинске. 10 сентября 1949 г. большая группа конструкторов выехала на ЧКЗ, и 16 сентября там развернулись проектные работы под руководством А.С. Ермолаева. Основные эскизные компоновки выполнялись группой Л.С. Троянова. Вскоре к проработке второго варианта была подключена группа Н.Ф. Шашмурина. Однако наиболее проблемным был вопрос выбора оптимальной конфигурации корпуса. Поиском приемлемых обводов корпуса и волноотражательного щитка, а также выбором типа водоходного движителя занялись специалисты ВНИИ-100 в Ленинграде (руководитель — главный инженер института П.К. Ворошилов), исполнитель — Г.Н. Москвин.
К этой работе в качестве консультантов подключили специалистов ряда институтов (в том числе вузов), в частности, профессора Н.В. Вознесенского из Ленинградского политехнического института. Большую помощь оказал и ЦНИИ кораблестроения.
Вскоре были изготовлены масштабные модели водоизмещающей части корпуса. Для их проверки на воде использовался 15-метровый опытовый бассейн, в котором осуществлялось протаскивание моделей с различными скоростями. Затем в институте был изготовлен полноразмерный макет массой 12 т («Объект 270М»), На нем отрабатывались варианты конструкции водоходного движителя — водометов.
Но к применению водометов пришли не сразу. Некоторое время детально прорабатывался вариант с откидными гребными винтами, предложенный Трояновым. Мнения специалистов относительно водометов разделились: некоторые считали, что их КПД низкий. Дело дошло до того, что была наспех построена шаланда, на которую установили водяные пожарные насосы с приводом от мотоциклетного мотора. И эта шаланда с успехом переубеждала скептиков.
В дальнейшем для большей убедительности министр В.А. Малышев организовал поездку группы инженеров ВНИИ-100 в подразделение морских катеров Ленинградской военно-морской базы флота. После этого сомнений в целесообразности применения водометов уже не осталось.
Основную исследовательскую часть работ во ВНИИ-100 проводила группа Г.Н. Москвина. В нее входили А.Н. Стеркин (специализировавшийся впоследствии в вопросах передвижения по воде), Г.В. Чунц (силовая передача), Г.А. Михайлов, Б.А. Красников, К.Н. Ильин и преподаватель ЛПИ Папир (расчеты профилей водомета). Полученные материалы своевременно пересылались в Челябинск, где использовались в работе.
Эскизный проект танка в двух вариантах был закончен в октябре 1949 г. Одобрение получил вариант Н.Ф. Шашмурина. В нем предусматривалось применение шестицилиндрового дизеля («половинка В-2») В-6 мощностью 240 л.с., коробки передач танка Т-34-85, эжекционной системы охлаждения и водометного движителя. Предлагавшаяся сначала оригинальная трансмиссия одобрения не получила.
Спроектированный под руководством Г.Н. Москвина водомет, в конструкцию которого внес много идей профессор Н.В. Вознесенский, был принят в качестве основного варианта водоходного движителя. Прочностной расчет выполнил В.А. Поляченко.
Проектирование плавающего танка и БТР на его базе было закончено в октябре 1949 г. Если до этого танк и БТР имели объектовые номера «270» и «271», то с 28 октября они обозначались: легкий плавающий танк — «Объект 740» и плавающий бронетранспортер-«Объект 750».