Токеномика: Путеводитель по цифровой революции

3. Стабильные токены (Stablecoins):

Стабильные токены (Stablecoins) представляют собой особый вид токенов, которые связаны с фиатными валютами, такими как доллар США, евро, юань или другие стабильные активы. Основная цель стабильных токенов – обеспечить стабильность и минимизировать волатильность их цены, чтобы сделать их более подходящими для использования в повседневных финансовых операциях и торговле.

Существует несколько типов стабильных токенов, каждый из которых использует свои механизмы для обеспечения стабильности цены:

1. Коллатерализованные стабильные токены: Коллатерализованные стабильные токены – это особый тип стабильных токенов, который имеет подкрепление активами в реальном мире или цифровыми активами. Основная идея заключается в том, что за каждый выпущенный стабильный токен существует определенное количество резервных активов, которые обеспечивают его стабильность и минимизируют волатильность его цены.

Процесс эмиссии и функционирования коллатерализованных стабильных токенов обычно следующий:

•      Эмиссия: Издатель (эмитент) стабильных токенов создает новые токены, которые затем могут быть проданы или распределены пользователям. Как правило, эмиссия стабильных токенов происходит в обмен на фиатные валюты или другие криптовалюты, которые служат в качестве стартового капитала для формирования резервного фонда.

•      Резервный фонд: Полученные средства от продажи токенов направляются в резервный фонд. Этот фонд представляет собой набор активов, которые обеспечивают стабильность токена. Например, если стабильный токен привязан к доллару США, резервный фонд будет содержать доллары или эквиваленты этой суммы в других активах.

•      Привязка к активам: Стабильный токен тесно связан с активами в резервном фонде. Обычно существует механизм, который гарантирует, что количество токенов в обращении соответствует количеству активов в резервном фонде. Если пользователь хочет приобрести стабильные токены, он отправляет свои средства (фиатные деньги или криптовалюты) в резервный фонд и получает взамен соответствующее количество стабильных токенов.

•      Стабилизация цены: Если цена стабильного токена начинает отклоняться от своего целевого значения (к примеру, 1 стабильный токен всегда равен 1 доллару США), то резервный фонд автоматически включается в действие. Если цена токена становится выше своего целевого значения, эмитент выпускает новые токены и продаёт их на рынке, чтобы снизить цену. Если же цена опускается ниже, чем целевое значение, то эмитент может выкупать некоторое количество токенов из обращения, тем самым уменьшая предложение токена и увеличивая его стоимость.

•      Доверие к эмитенту: Успешное функционирование коллатерализованных стабильных токенов требует доверия к эмитенту. Пользователи должны быть уверены в том, что резервный фонд действительно содержит достаточное количество активов, чтобы поддерживать стабильность токена. Этот аспект может быть обеспечен различными механизмами аудита, прозрачности и отчетности эмитента.

В результате коллатерализованные стабильные токены обеспечивают устойчивость своей цены и минимизируют риски, связанные с волатильностью криптовалют и других цифровых активов. Они предоставляют удобный способ хранения и обмена цифровых активов без необходимости постоянно отслеживать курс и рисковать значительными изменениями цены.

2. Не коллатерализованные стабильные токены: Не коллатерализованные стабильные токены (Non-Collateralized Stablecoins) представляют собой особый тип токенов, который отличается от коллатерализованных стабильных токенов тем, что они не имеют прямой поддержки активами в реальном мире или другими цифровыми активами. Вместо этого, эти токены полагаются на сложные алгоритмы и механизмы, чтобы поддерживать стабильность их цены. Основной целью не коллатерализованных стабильных токенов является обеспечение стабильности цены на определенном уровне, который часто соответствует фиксированной стоимости одной единицы токена, такой как один доллар США. Это делает их более подходящими для использования в повседневных финансовых операциях, таких как покупки товаров и услуг, а также для хранения ценности, минимизируя риски, связанные с колебаниями цен на криптовалютных рынках. Для поддержания стабильности цены, не коллатерализованные стабильные токены используют различные алгоритмы и механизмы, включая:

•      Алгоритмы стабилизации цены: Эти алгоритмы мониторят текущую цену токена и принимают автоматические меры для стабилизации, если цена начинает колебаться. Например, если цена токена начинает расти, алгоритм может увеличивать предложение токенов, что снижает спрос и стабилизирует цену. И наоборот, если цена падает, алгоритм может сократить предложение, чтобы поддержать стабильность цены.