Торговля на Forex. Общий взгляд

Зная время появления той или иной новости, участники рынка прогнозируют поведение валютных курсов. Если новость подтверждает ожидания, то, как правило, сильных изменений не происходит, либо они очень краткосрочны. Если же новость неожиданна, но действует в направлении уже сложившегося тренда, то обычно происходит простое ускорение тенденции. Однако, если новость направлена «против рынка», то есть не соответствует ожиданиям, и при этом она очень сильна – может произойти разворот тренда. Причем крупные игроки будут стараться сгладить эффект, сделать поворот рынка более плавным, чтобы успеть изменить валютные позиции с минимальной потерей доходности.

Говоря о воздействии новостей и фундаментальных факторов на рынок Forex, мы должны помнить, что их влияние может сказываться в течение долгого времени – от нескольких дней и недель, до многих месяцев.

Основная критика этого подхода сводится к тому, что на формирование цены влияет огромное количество факторов, в том числе случайных и непредсказуемых, и учесть их невозможно в принципе, тем более что заранее неизвестно, какое влияние на цену может оказать то или иное событие. Если говорить об эффективности фундаментального анализа в трейдинге, то здесь мнения разделились. Многие трейдеры считают, что прогнозирование на долгую перспективу лишено особого смысла, так как такой прогноз может быть в любой момент сведен на нет новыми обстоятельствами.

Технический анализ

Технический анализ основывается на том, что движение цены валютной пары в будущем, основано на движениях курса в прошлом и настоящем. Многие методики, лежащие в основе технического анализа, носят скорее эмпирический, чем научно обоснованный, характер. Этот вид анализа очень популярен среди трейдеров на рынке Forex, поскольку позволяет извлечь прибыль даже из краткосрочных и весьма незначительных колебаний курса.

В отличие от фундаментального, технический анализ базируется исключительно на анализе исторических ценовых данных, которые отображаются в виде графиков. Основное преимущество этого вида анализа заключается в возможности менять ранее принятые решения согласно самым последним изменениям в цене. Инструменты технического анализа весьма разнообразны и могут опираться на самые разные представления о движении валютного курса.

Постулаты, лежащие в основе технического анализа достаточно просты и интуитивно понятны:

1. Текущая цена учитывает все. Поэтому любой фактор, влияющий на цену уже учтен рынком и нашел свое отражение в цене. Следовательно, изучение графика цены – это все, что нужно для прогнозирования и принятия торговых решений.

2. Цена движется направленно. Это предположение закладывает основу для трендового анализа, который является, строго говоря, стержнем всего технического анализа.

3. История повторяется. Если мы уверены в наличии неких рыночных законов сейчас, то мы можем предполагать, что они будут действовать и в будущем. Это дает нам основание ожидать повторения найденных закономерностей. И хотя, каждый конкретный момент торговой истории является уникальным, но все же общие закономерности сохраняются.

Основные задачи, которые стоят перед техническим анализом сводятся к следующим вопросам:

1. Оценка направления движения цены: вверх, вниз, или вбок.

2. Оценка фазы тренда и периода его действия: краткосрочный, долгосрочный, начало, середина, завершение.

3. Оценка амплитуды колебаний цены в будущем: слабая или сильная.

Помимо трендов в техническом анализе рассматриваются и так называемые «паттерны» – различные фигуры, формирующиеся на графиках, и которые также могут быть предвестниками различных изменений на рынке.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление, но учитывает лишь факт, что цена движется в том или ином направлении, или определённым образом. Главным недостатком этого вида анализа является то, что он никоим образом не учитывает возможного изменения рыночных условий под воздействием различных внешних факторов.

Актуальные методы анализа

В последнее время, кроме классических видов анализа – фундаментального и технического – появились другие методы исследований. Это было вызвано несколькими причинами. Во-первых, были накоплены большие массивы данных по динамике финансовых рядов. Во-вторых, благодаря развитию синергетических представлений стали широко применяться модели из других областей знаний к экономике вообще, и финансовой сфере в частности. Ну, и наконец, развитие вычислительной техники дало возможность широко использовать эти модели к исследованию рынков.

Одной из первых моделей, которая была применена, была модель броуновского движения цены. Еще в 1900 году Луи Башелье в своей диссертации «Теория спекуляций» он предложил использовать модель броуновского движения в расчете цен опционов. В этой работе впервые был применен достаточно сложный математический аппарат для объяснения некоторых особенностей в изменениях цен на рынке.