Торговля на победу

Лучшие трейдеры имеют высокие показатели нормы прибыли с поправкой на риск (risk-adjusted rate of return, RAROC) и коэффициента Шарпа (Sharpe ratio – коэффициент используется для определения того, насколько эффективно доходность портфеля компенсирует принимаемый инвестором риск). Они, как правило, наиболее успешно торгуют низковолатильными акциями с низким коэффициентом бета (low-beta stocks)е. Прибыльность сделок по таким акциям имеет позитивную корреляцию с количеством акций, ценой за акцию и объемом вложенных средств. Средний уровень долларовой прибыли по каждой акции и по каждой сделке, обычно выше среднего уровня долларовых убытков по каждой акции и по каждой сделке. Кроме того, прибыльность работы по ним повышается вместе с увеличением периода держания акций.

Анализ отрицательных характеристик торговли менее успешных трейдеров, выявляет негативную корреляцию между долларовым объемом и периодом удержания позиций. Кроме этого, высокий уровень комиссионных и кластеризация (высокая концентрация) показателя прибыль/убытки вокруг небольшого количества сделок, – означает избыточную активность торговли. Иными словами, некоторые трейдеры склонны передерживать позиции.

Высокий процент прибыльных сделок, на фоне относительно нейтрального соотношения прибыльных/убыточных сделок к среднему уровню прибыльности сделки и акции, свидетельствует в пользу возможного увеличения доходности, за счет более долгого удержания находящихся в плюсе позиций.

Безусловно, всех успешных трейдеров нельзя стричь под одну гребенку. Конек некоторых – хорошо работающая интуиция, кто-то специализируется на коротких продажах, другие – на торговле акциями высокотехнологических и финансовых компаний. Многие объясняют свой успех, нежеланием переходить на электронные системы торговли и работой с брокерами напрямую. Один мой знакомый трейдер, наживший состояние исключительно на торговле акциями биотехнологических и фармацевтических компаний, имеет достаточно скромные показатели коэффициента Шарпа и нормы прибыли с поправкой на риск, что объясняется переменчивым характером движения акций биотехнологических компаний.

Вариативность присутствует и в рамках образцовых моделей трейдинга. Некоторые успешные трейдеры не любят держать акции в течение длительного времени, они быстро закрывают даже прибыльные позиции. Показатели торговли других трейдеров, сильно зависят от самочувствия фондовых индексов. Встречаются прекрасные трейдеры, которые могут удерживать убыточные позиции достаточно долго, что отражается на средних значениях долларовой прибыли по прибыльным сделкам и долларового убытка.

Тем не менее, с точки зрения психологии все успешные трейдеры похожи друг на друга. Их объединяет способность брать на себя риски, гибкость и внутренняя сила убежденности в правоте своих действий. Они могут торговать, не теряя контроля над своим эго. Иными словами, они способны пребывать в настоящем и объективно воспринимать происходящие события. Они сконцентрированы на движении цены, эмоции разочарования или восторга не отвлекают их от развития ситуации на рынке, – следовательно, эмоции не влияют на восприятие.

Хотя мне известны чрезвычайно успешные трейдеры, не обладающие вышеозначенными качествами, в числе которых мой хороший друг, убежденный в том, что ему недостает «убежденности». Наиболее успешные трейдеры обладают выигрышными стратегиями, которые творчески используются ими. Прибыль от сделок не смущает их, напротив, они начинают повышать ставки, постоянно модернизируя свои торговые методы.

Как стать успешным трейдером

Лучшие трейдеры ставят перед собой конкретные задачи и цели: сумму денег, которую они собираются заработать; процентный доход, на который они рассчитывают в продолжение определенного периода времени; общая стоимость портфеля, которую они собираются достичь. После чего, главное усилие направляется на принятие решений, соответствующих такому видению будущего. Они стремятся к независимости и самореализации, будучи внутренне готовы отвечать за последствия принимаемых решений, а не перекладывать вину на кого бы то ни было.

Как и они, вы должны развивать внутреннюю силу и осторожно подходить к вопросу передачи силы другим. Как и им, вам следует позволять другим вносить вклад в развитие вашего видения, однако не следует полагаться на кого бы то ни было в процессе реализации целей.

Наиболее успешные трейдеры сводят воедино свои цели с особым видением. И вам надо поступать таким же образом. Многие трейдеры не горят желанием делать это. «Откуда мне знать, что я буду делать, если я не знаю, куда пойдет рынок сегодня?», – вопрошают они, – «Сначала я разберусь с направлением рынка, а потом уже воспользуюсь предоставленным шансом». Некоторые участники рынка внутренне не готовы к крупной прибыли, либо в силу неосознанной уверенности в том, что недостойны большого куша, либо потому, что не имеют представления о прибылях и зарплатах на Уолл-стрит.