Трейдинг. Первые шаги

Фьючерсы, опционы и валюты – это серьезные торговые инструменты. У них привлекательные возможности, но чтобы успешно торговать ими, нужно иметь значительный опыт. С ними вполне могут работать трейдеры среднего уровня и трейдеры-профессионалы, но для новичков они очень опасны. Давайте взглянем на них, но только издалека – вплотную заняться этими инструментами вы сможете на более позднем этапе своей торговой деятельности.

• Торговля фьючерсами требует идеального управления капиталом.

Анализ фьючерсов и разработка торговых систем для них похожи на работу с акциями, но есть один момент, который делает их опасными для новичков – настолько опасными, что время «жизни» новоиспеченного трейдера обычно измеряется месяцами, если не неделями. Этот момент – очень маленькая маржа, необходимая для торговли фьючерсами.

При покупке акций вам нужно выложить за них как минимум 50 % стоимости, а остальное одолжит брокер. Торговля фьючерсами требует внесения 5 %-ной, а то и более низкой маржи. Новички не осознают, что торговля на такой крошечной марже сродни попытке поймать очень большого тигра за очень короткий хвост.

Так, чтобы купить акции на $100 000, вам нужно выложить как минимум $50 000 и занять остальные средства у брокера. Теперь представьте, что вы покупаете фьючерс на золото – 100 унций по текущей цене $1600 стоят $160 000, но чтобы совершить сделку, вам нужно иметь на счете всего $8000. Если золото вырастет на $40, а это может произойти и в течение дня, ваша «инвестиция» увеличится на 50 %, но если оно упадет на $40, что тоже вполне возможно, вы потеряете 50 %, и брокер ликвидирует вашу позицию. Успешно торгуют фьючерсами только те, кто строго придерживается правил управления капиталом. Поэтому фьючерсы – определенно не для новичков.

• Опционы не копия акций. Они весьма опасны для покупателей, зарабатывают на них только продавцы.

Многие новички наивно полагают, что вместо акций вполне можно купить опционы колл. Однако опционы и акции – это совершенно разные вещи. Если вы покупаете акции и они растут, вы зарабатываете деньги, но если вы покупаете опцион колл и базовые акции растут, вы вполне можете остаться в убытке. А все потому, что опционы – истекающие активы: выбрать подходящие акции мало, они еще должны двигаться в узких временных рамках и двигаться сильно, поскольку, когда акция вырастает на доллар, опцион поднимается на значительно меньшую сумму.

Легкомысленный читатель вполне может проигнорировать эти предостережения, особенно если ему не терпится заработать. Но я хочу сказать, что мне еще не встречался ни один, кто заработал бы состояние на покупке опционов, хотя я и общался с десятками тысяч трейдеров. У каждого из них в активе одна или несколько удачных сделок, но человека, который существенно увеличил сумму на счете благодаря покупке опционов, я еще не встречал. Если вы будете достаточно долго покупать опционы, то окажетесь в убытке. А кто же получает деньги, потерянные покупателями опционов? Продавцы – люди, которые эти опционы создают. У меня есть несколько друзей, которые стабильно зарабатывают большие деньги на продаже опционов, но это требует значительных средств и математических способностей. Не исключено, что и вы сможете продавать опционы впоследствии, когда научитесь торговать акциями.

Позвольте еще раз процитировать доктора Дайан Буффалин, продавца опционов: «Большинство игроков на рынке опционов подобны игрокам в рулетку на круизных судах – они носят золотые украшения и сорят деньгами. Они пускают пыль в глаза, но у них нет денег на тысячу акций Microsoft – только несколько долларов на опционы колл. Крупье вращает колесо рулетки, ни одно из их чисел не выпадает, и все деньги достаются казино. Я все время продаю и зарабатываю». Продавцы опционов всегда на коне!

• Валютный брокер – ваш враг.

Торговля валютами становится все более популярной – многие полагают, что они достаточно умны, чтобы поймать несколько пипсов за день. Однако уровень успешности индивидуальных валютных трейдеров крайне низок. Причины две. Первая – очень маленькая маржа. Человек, который вносит $1000 на свой счет в фирме, оперирующей на валютном рынке, может управлять $20 000, $50 000, $100 000 и даже $400 000. Иначе говоря, здесь та же проблема, что и при торговле фьючерсами. Если вы, используя $1000, управляете $100 000, то можете быстро удвоить капитал, но любое неблагоприятное движение уничтожит вас. Фирмы, оперирующие на валютном рынке, уверены в таком исходе.