Трейдинг с доктором Элдером

Ориентируясь лишь на одну группу, вы пропускаете выгодные возможности в других, однако у этого подхода есть несколько преимуществ. Вам видно, какие акции лидируют на рынке, то есть с которых начинается общий подъем или падение, а какие следуют за ними. Когда ведущие акции начинают двигаться, они подают сигнал играть «отстающими». Вы можете покупать самые сильные акции группы на подъеме и открывать короткие позиции по слабым, когда начинается спад. Вы можете создать индекс, который будет включать все отслеживаемые вами акции в данной группе, и проанализировать его. У других трейдеров такого аналитического инструмента не будет. Если вы используете фундаментальный анализ, то возможность держать руку на пульсе одной группы — например, индустрии программного обеспечения — даст вам огромные преимущества перед теми, кто сегодня торгует акциями Microsoft, а завтра переключается на McDonald’s.

Отраслевая группа, в широком понимании, может включать более сотни акций, однако начинающему трейдеру лучше отслеживать не более дюжины. Все акции можно разделить на «голубые фишки» и так называемые «кошки и собаки» (cats and dogs) — молодые спекулятивные акции. Голубые фишки — это акции крупных компаний с устоявшейся репутацией. Их скупают инвестиционные фонды, за ними следят множество аналитиков. Консенсус о ценности этих акций довольно стабилен, и цены колеблются относительно спокойно. Если вы разработаете систему, которая будет отлавливать такие колебания цен несколько раз в год, потенциальный выигрыш может быть очень привлекательным. Не игнорируйте акции крупных компаний вроде тех, которые включаются в индекс Доу-Джонса. Неторопливые колебания цен от уровня скользящего среднего к границе канала создают хорошие возможности для игры.

Кошки и собаки могут месяцами, а то и годами прозябать на дне, не привлекая спекулянтов, пока какая-нибудь фундаментальная перемена или даже слух о ней не приведут к прорыву цен и новому восходящему тренду. Другие кошки и собаки могут просто умереть на холоде. Спекулятивные акции обещают значительно больший выигрыш в процентном отношении, чем голубые фишки, но и риск намного выше. К тому же придется долго ждать, пока цены не сдвинутся. Поэтому имеет смысл основную часть капитала вложить в торговлю голубыми фишками, а небольшую часть средств выделить на открытие более долгосрочных, спекулятивных позиций.

Что делать после того, как вы научились торговать несколькими акциями в нескольких группах и хотите выйти на более широкие просторы? Технические индикаторы и сигналы довольно схожи на разных рынках. Что если вы решите отследить расхождения гистограммы MACD, прорывы цен и другие сигналы на большем числе акций?

Найдите сайт в Интернете, где можно узнать, по каким ста акциям заключается наибольшее число сделок на NASDAQ (если вы не знаете, как найти такой сайт, то вам еще рано начинать торговлю этими акциями). Отслеживайте акции, про которые что-нибудь услышали или узнали. Если в газете упомянуты какие-либо компании, посмотрите графики их акций. Если на вечеринке зашел разговор об акциях, запомните их, введите данные по ним в компьютер и посмотрите, как они ведут себя на экране. Относиться к советам надо критически. В октябре 2001 года акции компании Lucent (LU) упали в цене с 80 до 6 после сообщений прессы об очередном снижении прибылей. Журналисты подняли панику, но медвежий рынок близился к концу, возникло многообещающее бычье расхождение и акции Lucent развернулись вверх. Цены поднялись с 6 до 9 — это 50-процентный рост. Акции, которые хвалят на вечеринках, часто подходят для игры на понижение. К тому времени, когда ими начинает интересоваться внебиржевая публика, подъем обычно близок к концу. Подсказки можно слушать, но воспринимать не как руководство к действию, а лишь как повод присмотреться к той или иной акции. Из подсказок, которые доходят до моих ушей, лишь около 5 % приводят к открытию позиции — то есть я использую одну из 20. У меня есть знакомая — замечательный трейдер. Она иногда звонит мне посоветоваться о той или иной акции. Ее подсказки лучше всех — я следую им примерно в 10 % случаев.

Коэффициент оборота. Коэффициент оборота (КО) позволяет прогнозировать волатильность акции, сравнивая ее средний объем торгов с количеством акций в свободном обращении. Формулу эту мне подсказал Роджер Перри (Roger Perry), основатель The RightLine Report (www.rightline.net):

КО = месячный объем / количество акций в обращении.

Объем торгов за последний месяц рассчитать несложно. Количество акций в обращении — это количество акций, выпущенных компанией, минус акции, находящиеся у топ-менеджеров и инсайдеров. Они обычно держат позиции более стабильно и долго, чем частные инвесторы. Такие данные нетрудно найти в базах финансовой информации.

Среднемесячный объем можно вычислить, умножив дневной на число биржевых дней в месяце, то есть на 22. Использование дневного объема делает коэффициент оборота более чувствительным к меняющимся предпочтениям трейдеров.