Трейдинг с доктором Элдером

Когда цены зависают чуть выше уровня поддержки, приток новых приказов на покупку уменьшается, а трейдеры, установившие стоп-приказы ниже уровня поддержки, замирают от страха. Профессионалы играют на понижение, толкая цены вниз. Цены опускаются ниже уровня поддержки, активируя защитные стоп-приказы на продажу. Профессионалы, открывшиеся на понижение по более высоким ценам, начинают закрывать короткие позиции, скупая по низким ценам у дилетантов, чьи стоп-приказы были задействованы. Как только спад цен замедляется, профессионалы покупают еще больше, открывая длинные позиции. Начинается подъем, и профессионалы, купившие ниже уровня поддержки, начинают продавать. Большинство прорывов из торговых коридоров — ложные. Это охота профессионалов за стоп-приказами на общепонятных уровнях. Как только эти стоп-приказы выполнены, рынок готов к развороту. Большинство трейдеров настолько злятся, пострадав от нескольких ложных прорывов, что прекращают размещать защитные стоп-приказы. Вот тогда-то они и проигрывают на перемене тренда. Они теряют как со стоп-приказами, так и без них и выбывают из рынка.

Устанавливать стоп-приказы на очевидных уровнях — не лучшая идея. Надо ставить их или поближе, чтобы надежнее защитить капитал, или подальше, чтобы снизить риск случайного разворота. Старайтесь поступать не как все. Размещайте стоп-приказы на уровнях, которых рынок, по вашим прогнозам, не должен достигнуть. Ведь если вы ожидаете, что цены упадут до определенного уровня, зачем ставить там защитный стоп-приказ? Лучше просто сразу закрыть позицию.

Устанавливая стоп-приказ, надо руководствоваться как техническим анализом, так и правилами управления капиталом. Вы можете их сочетать, чтобы определить правильный размер позиции и правильный уровень стоп-приказа. Первый шаг — определить, какой суммой можно рисковать в данной сделке. Из главы об управлении капиталом вы узнаете, как ограничить риск по каждой сделке маленьким процентом капитала. А если у вас нет полной уверенности в сделке, то рискуйте еще меньшей долей. Определив максимально допустимый денежный риск, обратитесь к техническому анализу, чтобы выбрать уровень защитного стоп-приказа, и ваш счет будет как подводная лодка с двойным корпусом. Защитные стоп-приказы должны быть даны брокеру, и этот максимально допустимый риск нельзя превышать ни при каких условиях.

Я поделюсь с вами двумя новыми методами определения уровней стоп-приказов. Попробуйте запрограммировать их и проверить на своих рыночных данных. До сих пор я раскрывал метод зоны безопасности (SafeZone) только небольшим группам трейдеров в своих учебных лагерях, где я обычно делюсь результатами последних исследований. Я принципиально не утаиваю информацию от читателей моих книг. Я пишу, как играю, и мое конкурентное преимущество не в сокрытии информации, а в разработке новых методов.

Защитные стоп-приказы по методу зоны безопасности

Где разместить стоп-приказ после входа в сделку? Это один из самых трудных вопросов в техническом анализе. После того как вы ответите на него, возникнет второй, еще более трудный: когда и куда перемещать этот приказ по ходу дела? Если делать это слишком рано и двигать его слишком близко к рынку, он может выбить вас из сделки случайным внутридневным колебанием цен. А если разместить стоп-приказ слишком далеко, то защита будет слишком слабой.

В параболической системе, которую я описал в книге «Как играть и выигрывать на бирже», эта проблема решалась ежедневным перемещением стоп-приказа ближе к рынку. Процесс ускорялся по мере того, как цены поднимались до нового максимума или опускались до нового минимума. Недостаток параболической системы в том, что стоп-приказ продолжает смещаться, даже когда рынок не движется, и часто его выбивает рыночный шум.

Если применить концепцию сигнала и шума, то сигнал — это рыночный тренд, а шум — случайное изменение цен. Цены акции или фьючерса могут расти или снижаться по тренду, но шум случайных колебаний делает сигнал менее четким. Играть у правого края графика трудно именно потому, что уровень шума высок. Я разработал метод зоны безопасности, чтобы ставить стоп-приказы достаточно близко к рынку для защиты капитала, но достаточно далеко, чтобы избежать большинства случайных колебаний.

Инженеры ставят фильтры, чтобы подавить шум и выделить сигнал. Если тренд — сигнал, то шум — движение против тренда. Когда тренд растет, шум — та часть сегодняшнего диапазона, что ниже вчерашнего минимума. А когда тренд падает, шум — это та часть диапазона, что выше вчерашнего максимума. Метод зоны безопасности измеряет уровень шума и размещает стоп-приказы на расстоянии от рынка, кратном уровню шума.