Ценные бумаги – это почти просто!

• Если цена актива падает ниже 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия все еще поднимается, – это сигнал к покупке.

• Если цена актива выше линии 200-дневного скользящего среднего и снижается по направлению к ней, но не проходит через нее – это сигнал к покупке.

• Если цена актива падает слишком быстро при снижающейся линии 200-дневного скользящего среднего, то, скорее всего, она повернется к средней линии и актив может быть куплен для игры на краткосрочном подъеме.

• Если линия 200-дневного скользящего среднего становится плоской вслед за предыдущим подъемом или снижается, а цена актива проходит через эту линию вниз, – это сигнал к продаже.

• Если цена актива поднимается выше линии 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия снижается, – это говорит о возможности продажи.

• Если цена актива ниже линии 200-дневного скользящего среднего и движется по направлению к этой линии, но не проходит через нее, а снова поворачивает вниз, – это сигнал к продаже.

• Если цена актива слишком быстро поднялась выше 200-дневной средней линии, вероятно, произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актив должен быть продан по этой причине.

Эти правила не догма, а всего лишь ориентир в помощь аналитику.

Как уже отмечалось, все компьютерные пакеты технического анализа позволяют строить различные скользящие средние, однако в большинстве случаев для умеренно агрессивных инвесторов достаточно информации, которую можно получить в Интернете в свободном доступе. Почти все сайты, ориентированные на инвесторов, предлагают возможность построения различных скользящих средних (как и других индикаторов технического анализа) с помощью простого интерфейса на своих веб-страницах.

Рис. 45. Пример 200-дневное скользящее среднее в качестве линии поддержки и сопротивления для акций РАО ЕЭС России

Осцилляторы

Использование осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних наиболее сильную сторону осцилляторов составляет возможность анализа нетрендовых рынков. В ситуации нетрендового рынка цена настолько часто меняет свое направление движения, что даже при незначительности этих изменений торговля, особенно спекулятивная, может привести к серьезным убыткам. Поэтому до появления осцилляторов рекомендовалось в такое время вообще воздерживаться от торговли. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием, так как осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые, отставая от рынка, скорее подтверждают возникновение того или иного события. Осцилляторы могут быть полезны и на развитых трендовых рынках – для подачи сигнала о развороте.

В основе всех осцилляторных методов лежат формулы, которые можно применять к различным периодам времени. Изначально осцилляторы строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым периодам времени – от минут до недель. Использование осцилляторных методов строится на понятиях перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. При определении ситуации перекупленности и перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни значений. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение между направлением движения цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте. На это свойство осцилляторов пользователи практически не обращают внимания, хотя оно столь же значимо, как и ситуации перекупленности и перепроданности. Среди наиболее известных и часто используемых для анализа осцилляторов, основанных на цене, стоит остановиться на таких, как момент, норма изменения, индекс относительной силы, стохастические линии, метод конвергенции-дивергенции.

Момент (momentum), – иными словами, количество движения, движущая сила, – довольно распространен, так как прост в употреблении и обладает свойством «опережающего индикатора». Момент можно использовать для демонстрации направления тренда, тем более, что он дает хорошие сигналы о наступлении фазы перекупленности или перепроданности, а это позволяет находить ему применение как в трендовых стратегиях, так и в контртрендовых.

Вычисления просты: из сегодняшней цены вычитают цену, которая была n дней назад. Таким образом, если нас интересует, например, пятидневный момент, то каждое значение момента мы получим, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получившиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике (рис. 46), где нулевая линия служит опорной.

Рис. 46. Построение 5-периодного момента на часовых барах

Обычно используется период в 10 дней. Некоторые пакеты позволяют использовать не только цену закрытия, но и другие величины, такие как среднее значение цен открытия, закрытия, минимума и максимума.