Ценные бумаги – это почти просто!

Стохастические осцилляторы работают лучше всего на широких ценовых диапазонах или мягких трендах, отличающихся плавностью и длительностью. Когда присутствует ярко выраженный тренд, стохастик демонстрирует большое количество ложных сигналов. При этом значения %K и %D могут уверенно показывать крайне сильную степень перекупленности или перепроданности. Но при этом цена может столь же уверенно продолжать двигаться в прежнем направлении и прежде, чем подтвердит сигналы стохастика, в состоянии продвинуться на немалое расстояние. Наблюдения показывают, что медленный стохастический осциллятор обычно пытается сделать 5–7 обманных движений, прежде чем пересечение %K и %D окажется истинным и рынок развернется.

Рис. 48 Быстрый и медленный стохастики (линия %К непрерывная)

Как правило, ситуация складывается в двух вариантах. Первый: обе линии демонстрируют попытку поворота, который может завершиться их пересечением. Второй: линии показывают пересечение, но необходимого развития это не получает, и цены демонстрируют только слабую коррекцию. Хотя вхождение в рынок, когда готовится пересечение, либо в момент пересечения, оказывается самым лучшим с точки зрения цен, следует учитывать склонность стохастического осциллятора к «обманам».

Также следует иметь в виду, что значения %К и %D, которые определяют нахождения в зонах перекупленности и перепроданности, неоднозначны для разных активов. Обычно определить характерные уровни не составляет труда, используя исторический обзор рынка. Также существует его важная особенность демонстрировать часто разные величины для продающей и покупающей стороны. Кроме того, надо иметь в виду, что по мере акселерации рынка эти значения меняются.

Метод конвергенции-дивергенции (MACD). Данный инструмент построен на разности значений двух экспоненциальных скользящих средних (как правило, это скользящие средние с периодом 12 и 26 дней) для текущей даты, где из значения 12-дневного скользящего среднего вычитается значение 26-дневного скользящего среднего. Полученные значения откладываются на графике в виде простой столбиковой диаграммы, и на этом же графике строится еще одна «сигнальная» линия, которая представляет собой 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее от линии индикатора (рис. 49).

Рис. 49. Пример линий конвергенции

Необходимо сказать, что этот осциллятор часто обозначают аббревиатурой MACD (moving average convergence divergence).

Основным сигналом MACD является пересечение линии. Сигналы к покупке генерируются, когда более быстрая линия пересекает снизу более медленную, а сигналы к продаже – в противоположном случае. Однако слепое, механическое следование сигналам, подаваемым MACD, приводит к частой инициализации торговли и разрушительно действует на конечные результаты.

Часть трейдеров практикует наложение трендовых линий на индикатор. Идея заключается в том, чтобы определить прорыв трендовой линии индикатором, что может свидетельствовать о важном изменении на рынке, на которое метод пересечения укажет позднее. Однако использование факта прорыва не стоит оценивать однозначно как сигнал к торговле, так как если пересечения не произойдет в ближайшем будущем, можно получить достаточно большие проблемы. Более осторожный подход основывается на том, чтобы ожидать пересечения и, таким образом, получить подтверждение. Необходимо отметить, что существующие мнения сходятся к полезности определения дивергенции MACD для индикации продолжения тренда после коррекции, а не в качестве сигналов поворота тренда.

Типы сделок и управление ими

Как уже не раз отмечалось, почти все сделки могут быть распределены по трем категориям: коррекции или откаты (retracements), тесты (tests) и прорывы (breakouts). Давайте взглянем на них еще раз по отдельности.

Коррекции

Методология открытия позиций на откатах подразумевает использование корректирующей реакции либо в трендовой обстановке, либо следующей за начальным импульсным движением. Хотя технически тренд определяется как последовательность более высоких максимумов и минимумов (или наоборот), существует множество других условий, которые описывают потенциал тренда.

Для повышающегося тренда вы можете потребовать, чтобы (1) цена была выше определенного скользящего среднего; (2) скользящее среднее с более коротким периодом выше, чем скользящее среднее с большим периодом; (3) рынок делает новый четырехнедельный максимум (период зависит от канала); (4) индикатор среднего направления (average directional indicator – ADX) поднялся выше определенного порога; (5) было значительное движение с большой величиной стандартного отклонения. Этими инструментами можно выделить то, что показывает график.