Ценные бумаги – это почти просто!

Технические аналитики исходят из следующих трех аксиом:

• Движения рынка учитывают все. Суть аксиомы в том, что любой фактор, влияющий на цену акции, – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике. При техническом анализе сознательно не задаются вопросом о причинах движения биржевого курса акций. Подобные вопросы совершенно бессмысленны, так как считается, что спрос и предложение определяют цену акции. Изменения биржевого курса принимаются как данность, и на основе рассматриваемого ретроспективно изменения курса делаются попытки установить закономерности. Иными словами, надежды и опасения, предположения и настроения сотен тысяч покупателей и продавцов, экономические и политические факторы уже учтены и отражены в графике цены акции.

• Цены двигаются направленно. Эта аксиома стала основой всех методик технического анализа. Термин «тренд» (trend – тенденция, направление, уклон) означает определенное направление движения цен, определение которому было дано выше. Главная задача технического анализа – определение трендов для использования в торговле. Выделяют три типа трендов:

♦ бычий (bullish) тренд – когда цены движутся вверх. По аналогии с быком, поднимающим цену вверх на рогах;

♦ медвежий (bearish) тренд – когда цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы цену подминает под себя;

♦ боковой (sideways, trading range, flat market) – при отсутствии ярко выраженного однонаправленного движения.

• История повторяется. Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью вероятного направления их развития в будущем. Методы технического анализа, с помощью которых проводится анализ рынка, созданы на основании изучения поведения рынка и поиска закономерностей в его движении. Если та или иная закономерность существовала в прошлом, она, скорее всего, будет выполняться и в будущем, поскольку работа этой закономерности основана на устойчивости человеческой психологии, памяти о прошлом.

Итак, технический анализ – это техника определения и измерения силы трендов. Целью технического анализа является не прогнозирование будущих цен, а внимательное наблюдение за текущими ценами, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, начала и периода действия каждого направления (иными словами, определение, в какой фазе рынка мы находимся), оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении. Это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую пред инвестором, – повысить вероятность заключения прибыльных сделок.

В рамках классического технического анализа определена нижеследующая классификация:

• графические методы;

• методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию.

Графические методы

Графики – осязаемый, зримый способ выяснить, если и не «что делают все остальные», то по крайней мере «что все остальные делали до сих пор».

Адам Смит. Биржа игра на деньги

Под графическими понимаются методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Они основаны на использовании визуализации рыночных данных. Это и понятно, так как для большинства людей легче воспринимать графическую, нежели текстовую или цифровую информацию. Здесь важно остановится на таком моменте, как выбор удобного графического представления. Сейчас в Интернете имеется достаточное количество информационных источников, которые бесплатно предлагают чарты-графики на любой вкус и цвет. Однако, если присмотреться внимательнее, график цены акции одной и той же компании бывает представлен немного по-разному. А это «немного» может играть серьезную роль при проведении анализа, и им нельзя пренебрегать. Но решение данной проблемы может быть найдено только эмпирически самим аналитиком-инвестором. Для этого необходимо тщательно присмотреться к используемым источникам информации и, сделав выбор, постоянно придерживаться одного и того же поставщика информации. Если потребуется перейти к другому, то прежде чем принимать инвестиционные решения, особенно краткосрочные, следует некоторое время поработать виртуально, на бумаге и только после такой подстройки переходить к реальным сделкам.

Очевидно, что современному инвестору нет необходимости вручную строить и рисовать графики – за него это сделает компьютер. Существует большое количество прикладных программ технического анализа (Windows On WallStreet, Metastock и др.), имеющих довольно значительную стоимость. Но для большинства случаев достаточно возможностей, предоставляемых по Интернету бесплатными или умеренно платными сайтами консалтинговых агентств. Кроме того, любой сетевой брокер, обучению работе с которыми, собственно, и посвящена данная книга, обеспечивает определенный набор инструментов технического анализа своим клиентам.

Итак, составление и чтение графиков может использоваться в следующих целях: