Ценные бумаги – это почти просто!

Общие правила движения цен просты: они движутся от уровня поддержки к уровню сопротивления, где движение обычно замедляется. Если цены не в состоянии преодолеть уровень сопротивления, то цена «отскакивает», или корректируется, и движется в обратном направлении, пока не наткнется на уровень поддержки, откуда опять начинается движение наверх. Снова происходит попытка «взятия» сопротивления. Если и на этот раз ее пройти не удается, цена движется вниз. Если же уровень сопротивления цены проходят («пробивают»), то обычно это придает новый импульс для развития движения цены в направлении пробития, и она продолжает рост до следующего уровня сопротивления. То же самое происходит и с уровнем поддержки: после его пробития ценовое движение продолжает развиваться в ту же сторону – вниз, вплоть до нового уровня поддержки.

Подобных вариантов достаточно много: уровень сопротивления или поддержки может быть взят сразу после того, как цены достигли его. Обычно это свидетельствует об очень сильном тренде и может говорить о том, что тренд может продлиться довольно долго. Возможен и другой вариант: после нескольких попыток цена наконец-то проходит сквозь уровень, что придает новый импульс ценовому движению, которое может развиваться с новой силой, даже если перед этим предыдущая тенденция себя полностью себя исчерпала. На основе определения уровней поддержки и сопротивления можно строить различные модели поведения рынка.

Довольно часты случаи «ложных» прорывов. Это наблюдается в тех случаях, когда цена проходит сквозь уровень и даже идет выше (для роста и сопротивления) или ниже (для падения и пробития поддержки). Но в тот момент, когда создается впечатление о том, что уровень «взят», цена вдруг разворачивается и идет в обратном направлении, полностью сообразуясь с тем, что прогнозировалось: достижение уровня и изменение ценовой тенденции. Имеются разные мнения по поводу того, что считать значительным с точки зрения прорыва: одни считают, что 10 %, в то время как другие считают достаточным от 3 до 5 %. Практика построения уровней поддержки и сопротивления, несмотря на свою простоту, достаточно действенный инструмент прогнозирования движения цен на фондовом рынке. К этому вопросу мы еще вернемся, а пока проанализируем график на рис. 41.

Рис. 41. Построение уровней поддержки и сопротивления

На этом графике явно видны несколько уровней поддержки и сопротивления, которые к тому же часто меняются местами. Например, линия 1 (район цены в 4,8 руб.) в точках а и b играет роль уровня сопротивления, а в точке с – это уровень поддержки. Однако большей частью эта линия является уровнем сопротивления, в то время как линия 4 – сильный уровень поддержки. Причем очень интересен прорыв линии 1. Такое развитие событий может принести значительную прибыль, и мы этот случай еще рассмотрим. Хорошо заметно, что линия 3 была уровнем сопротивления, который был пробит вверх в точке b, ставшей уровнем поддержки. Сопротивление линии 3 в точке а так и не было пробито, хотя небольшие проколы и происходили.

Еще один момент, на который следует обратить внимание, – отскок от линии поддержки (или сопротивления) часто происходит несколько выше (ниже) самой линии. Очевидно, это связано именно с простотой построения уровней поддержки и сопротивления, которые используются многочисленными трейдерами. Эти явно различимые уровни дают ориентир большинству трейдеров, которые начинают совершать упреждающие сделки. Этот факт также необходимо использовать, выбирая свои точки входа. Другими словами, такое развитие событий зачастую приводит к определенным моделям цен. Модели цен – это движения цен, имеющие на графике определенную конфигурацию, которую можно предсказать. На это и надеется большинство трейдеров, надеясь извлечь прибыль из фактора предсказуемости. Иногда так и происходит, но с определенными сдвигами, происходящими из-за упреждающих сделок. А иногда предполагаемая трейдером модель не реализуется и остается лишь в его воображении.

«Голова и плечи» – пожалуй, самая известная из моделей обратного движения имеет три четко выраженных вершины. Линия шеи – это линия тренда, проведенная для соединения двух впадин между вершинами (рис. 42).

Рис. 42 Пример модели цен «Голова плечи» и «Двойная вершина»

«Двойная вершина» (рис. 42) и ее противоположность – «двойное дно» – образуются, когда цена достигает определенного уровня, а затем дважды меняет направление. Часто это сигнал о повороте тренда. Для образования двойной вершины уровень, до которого в конечном итоге доходит цена, должен быть ниже уровня, до которого цена упала между вершинами. «Тройная вершина» – еще более сильный сигнал, чем двойная вершина, предупреждающий о повороте тренда.