Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

В России, как и в любой другой стране, имеется два института денежных властей — Минфин и Центробанк. Если судить по российскому законодательству, то эти два института должны дистанцироваться друг от друга. Так, статья 75 Конституции РФ гласит: «Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти». Понятно, что под «другими органами государственной власти» имеется в виду Минфин. А Федеральный закон о Банке России вообще выстраивает «китайскую стену» между указанными двумя ведомствами: «Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России — по обязательствам государства» (статья 2).

Можно также упомянуть статью 22 Федерального закона «О Банке России»: «Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении… Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов». На балансе ЦБ на сегодняшний день такие государственные долговые бумаги есть, но их относительно немного (несколько сот миллиардов рублей, 2–3 % всех активов Банка России), они попадают в ЦБ через коммерческие банки и вторичный рынок ценных бумаг.

Но в российском законодательстве ничего не говорится о том, может ли Банк России кредитовать Министерство финансов. Да и в российских СМИ никогда никто не поднимал этого вопроса, ибо он, на первый взгляд, звучит абсурдно. В любом учебнике по экономике записано, что Центробанк — кредитный институт, его даже называют «кредитором последней инстанции». А свои пассивы ЦБ формирует в виде обязательств по эмитированным деньгам плюс резервные отчисления коммерческих банков, размещаемые на счетах ЦБ. Во всех ведущих экономиках мира центробанки кредитуют правительство, а не наоборот. Но Россия — уникальная страна, в ней многое «наоборот».

Основная статья обязательств Банк России — эмитированные наличные рубли. А вторая по величине статья — казенные деньги, которые Минфин размещает на депозитных счетах российского Центробанка. С одной стороны, это депозитная операция, с другой стороны — кредитование государством Центробанка. Финансовое ведомство собирает налоги и иные бюджетные поступления и размещает их на хранение в банковской системе — некоторую часть на депозитах коммерческих банков, но основную часть — в Банке России. Детальную картинку мы можем найти в последнем годовом отчете Центробанка, где имеется баланс Банка России на 31 декабря 2021 года. Общая величина обязательств ЦБ — 36,21 триллиона рублей. Из них на наличные деньги в обращении пришлось 14,07 триллиона рублей. А на казенные средства на счетах Банка России — 12,30 трлн руб. (более трети всех обязательств).

Что ж тут такого? — Могут спросить некоторые. Ведь Минфину надо же где-то хранить деньги, поступающие в казну. Надо, но не в таких количествах. Люди, даже далекие от экономики и финансов, знают, что в декабре каждого года начинается бюджетный ажиотаж: деньги, поступавшие в бюджет на протяжении годы, начинают стремительно тратиться. А всё дело в том, что бюджетные деньги нужны Центробанку, и Минфин, идя навстречу своему партнеру с «Неглинки», придерживает деньги до конца года. Упомянутая выше сумма 12,30 трлн руб. — это то, что осталось на депозитах Банка России после декабрьской «раздачи слонов». Сумма астрономическая. Отмечу, что расходы федерального бюджета в 2021 году составили 24,77 триллиона рублей. То есть на конец 2021 года на депозитах Банка России находилась половина годового бюджета Российской Федерации!

Вспомним советский опыт. Бюджетные расходы планировались не только на целый год, но и помесячно. Остатки средств советского Минфина на счетах Государственного банка СССР строго нормировались. Если исходить из советского опыта, то на депозитах нынешнего Минфина в любой момент времени должна находиться (условно) 1/12 часть годового бюджета. Если брать с запасом — 1/6 часть годового бюджета. А у нас сегодня в любой момент времени оказывается 1/2, а то и больше.