Цифровой постимпериализм. Время определяемого будущего

На третьей ступени анализа фиктивного капитала мы сделаем шаг от простейшей, элементарной формы векселя к развернутой совокупности, множеству аналогичных отраженных форм, за которыми стоят те или иные реалии капиталистического способа производства. Каждая из таких отраженных форм наделена ценностью в той мере, в какой обладает ценностью реальный элемент общественного капитала, стоящий за этой формой. Рынок достаточно быстро обнаруживает обесценение тех или иных реальных активов, что приводит к резкому снижению спроса и соответствующему снижению общественной оценки фиктивного капитала. Операции с обрушившимися ценными бумагами сворачиваются. Характерно, что спусковым крючком глобальной рецессии 2008–2009 годов стало переполнение финансового рынка современными высокоразвитыми формами фиктивного капитала – ипотечными ценными бумагами, далеко отстоящими от исходной формы векселя. Резкое обесценение указанных бумаг обозначило угрозу неплатежеспособности для крупнейших банков, оперировавших ими, а также поставило под удар те компании, которые эмитировали эти бумаги. Как бы ни сближались деньги и ценные бумаги, кризисная ситуация четко проводит грань между ними – если обеспеченный деньгами не способен подкрепить сформированное совокупное предложение вновь выпускаемых ценных бумаг, то рыночная оценка таких бумаг снижается до того уровня, при котором спрос и предложение сбалансированы. Попытки искусственно «раздуть» представительство в элементах фиктивного капитала любого реально функционирующего капитала приведет лишь к рыночной коррекции посредством снижения общественной оценки элементов фиктивного капитала. Эффективная связь между деньгами и фиктивным капиталом настолько существенна для экономики и общества, что комплекс вопросов регулирования движения фиктивного капитала в ряде крупнейших стран мира осуществляют центральные банки, обеспечивающие эмиссию и устойчивость национальной валюты.

На третьей ступени анализа фиктивного капитала мы приходим к разграничению двух основных направлений развития фиктивного капитала. Первое из таких направлений правомерно назвать заемным, поскольку к нему относятся ценные бумаги, отражающие какой-то стоящий за ними денежный капитал, обеспечивающий извлечение процентов за займы. Отметим, что это исторически изначальное и наиболее элементарное направление развития фиктивного капитала. Системная оценка его дает возможность раскрыть определенную раздвоенность фиктивного капитала:

– с одной стороны, такой капитал явно производен в силу того, что он является лишь отражением, внешней формой воплощения какого-то реального, действительно функционирующего в процессе производства капитала. Последний при этом правомерно квалифицировать как действительный капитал;

– с другой стороны, фиктивный капитал наделен значительным скрытым потенциалом формирования мошеннических ситуаций, откровенного обмана инвесторов и образования эффектов, получивших в научной литературе название «мыльных пузырей», о чем свидетельствует опыт возникновения и разрешения многочисленных кризисных ситуаций на финансовом рынке[85].

Второе направление развития фиктивного капитала правомерно назвать корпоративным, поскольку оно имеет прямое отношение к корпоративной собственности и акционерному капиталу. Соответственно, оно ориентировано на преобразование и развитие отношений собственности и тесно связано со становлением и развитием корпораций. На этом направлении капитал, использующий общественный труд и шаг за шагом создающий условия для концентрированного применения технологий, материальных ресурсов и развитых компетенций, становится капиталом производителей, непосредственно ассоциированных в рамках акционерного общества (корпорации), то есть, преодолевает свои прежние границы индивидуального частного капитала[86]. И без фиктивного капитала такое преодоление было бы невозможно.

Вместе с тем, корпоративный, или акционерный капитал раздвоен, и фиктивный капитал представляет собой только одну из его сторон. Другая сторона данного капитала представлена действительным капиталом, в состав которого входят используемые корпорацией средства производства и рабочая сила. Если фиктивный капитал неосязаем, а колебания его рыночных оценок вне связи с реальными процессами в общественном производстве напоминают нам движение мнимых величин, то действительный капитал вполне осязаем и реален.

Особо отметим, что раздвоенность акционерного капитала не следует понимать в том смысле, что его стороны существуют независимо друг от друга: одна как капитал, который воплощает в себе титул корпоративной собственности и представлен ценными бумагами; другая как капитал, который воплощает в себе функционал корпорации, ее деятельное начало и представлен реально применяемыми факторами корпоративного производства[87]. Речь идет о диалектической взаимосвязи двух противоположных и нуждающихся друг в друге сторон – фиктивного и действительного капиталов корпорации.