Уголок инвестора

Свободный рынок, в частности и финансовый, представляет собой очень сложный и во многом саморегулирующийся механизм. Если анализировать отдельные части этого механизма, то все выглядит логично и довольно ясно. Но как только все факторы вступают во взаимодействие - точно предсказать последствия становится сложно, если не невозможно. На финансовый рынок влияют не только спрос и предложение, но и многие другие факторы - процентная ставка, международный обменный курс валют, политические события и даже погода! Все это в совокупности отражается в ценах на акции и облигации, которые являются основным товаром финансового рынка.

Вы, конечно, неоднократно видели по телевизору полосу бегущих символов с какими-то странными обозначениями. Называется эта строка - тикер, и показывает она постоянно меняющиеся цены на акции различных компаний. На экране моего компьютера на работе я могу получить гораздо более точную и полную информацию о цене на любые ценные бумаги. Бывает, пока разговариваешь с клиентом о какой-либо акции, цена на нее меняется прямо на глазах! Что из себя представляет акция?

Акция (stock) - это ваша доля владения компанией, а величина доли определяется количеством акций. Купив, например, 200 акций компании Ford, вы получите официально заверенный сертификат, в котором будет указано, что вы приобрели 200 акций компании Ford. По существу, вы стали одним из владельцев компании. Поскольку Ford представлен на рынке сотнями миллионов акций, ваша доля будет очень небольшой, но вы имеете те же права, что и держатели крупных пакетов акций. Как владелец компании, вы имеете право на дивиденды (т.е. прибыль) и право голоса при выборе совета директоров. Если дела у компании идут хорошо, прибыль высокая, то вы будете пожинать плоды успеха в виде дивидендов и роста цен на сами акции. Однако, при плохом положении дел дивиденды могут быть уменьшены, а то и совсем не платиться да еще и цена акций может пойти вниз. Кажется, что может быть проще - покупай акции крупных, процветающих предприятий и все будет отлично! И хотя сама идея абсолютно правильная, воплотить ее в жизнь бывает непросто.

Другая разновидность ценных бумаг - облигации (bonds). Облигация это долговое обязательство, по которому одалживающая сторона обещает вернуть взятую взаймы сумму к определенному сроку и, к тому же, выплачивать годовой процент. К примеру, вы покупаете облигации компании N на сумму $1,000. Срок погашения облигации в 2005 году. Процентная ставка (купон) 7%. Это значит, что купив такую облигацию за $1,000, вы будете получать за нее $70 каждый год и в 2005 году получите обратно $1,000. Покупая облигации, вы становитесь не владельцем компании, а ее кредитором.

Последние 15-20 лет огромную популярность получили mutual funds (взаимные /совместные/ фонды). Покупая акции таких фондов вы имеете два основных преимущества:

1. Распределение капитала по большому количеству акций и (или) облигаций.

2. Профессиональный менеджемент.

Взаимные фонды - это финансовые компании, покупающие огромные "портфели" ценных бумаг. В таких "портфелях" содержатся акции и облигаци десятков и сотен компаний, под которые фонды выпускают собственные акции. Каждая акция фонда представляет пропорциональную долю акций самого "портфеля", а поскольку капитал распределен по большому числу ценных бумаг, риск финансовых потерь уменьшается. Во главе взаимных фондов стоят команды менеджеров, которые следят за состоянием фонда и проводят куплю-продажу ценных бумаг с целью увеличения прибыли.

Unit investment trust во многом похож на взаимный фонд с той разницей, что выбранный портфель ценных бумаг остается неизменным, и таким образом сокращаются расходы на выплату вознаграждения менеджерам. Вы можете купить долю (unit) такого траста, и если выбор ценных бумаг траста хорош, то работает он не хуже взимного (mutual) фонда.

Драгоценные металлы тоже могут быть частью инвестирования. Можно покупать золото, серебро, платину в слитках и монетах. Денежная система Запада сегодня не привязана к котировкам цен на золото. Однако многие консервативные инвесторы продолжают верить, что золото - надежнейший из способов инвестирования. Сейчас, например, цены на золото очень низкие, но стоит инфляции проявить себя, как цены на него поднимаются.

Фьючерсы и опционы (futures and options) это контракты на куплю и продажу определенного количества акций, облигаций, золота, продуктов питания, валюты и т.д. Это очень специфичный и изощренный метод инвестирования и, в основном, является уделом профессионалов.