Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Различают отрицательную, нулевую и положительную экономическую прибыль. В случае отрицательной экономической прибыли общие экономические издержки превышают доход, что свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов и является сигналом целесообразности закрытия предприятия и необходимости поиска более выгодного применения имеющихся ресурсов. Нулевая экономическая прибыль означает, что при других альтернативных способах использования вложенных средств прибыль будет такая же, как и при существующем производстве, что можно считать вполне нормальной экономической ситуацией. Наличие нулевой экономической прибыли означает, что предприятие получает нормальную прибыль и может продолжать свою деятельность. Если нормальную прибыль получают предприятия отрасли, нет особого стимула для появления в ней новых конкурентов. Наиболее предпочтительным вариантом является получение положительной экономической прибыли. Если предприятие имеет превышающую ноль положительную экономическую прибыль, это означает, что при всех других альтернативных вариантах использования капитала ее прибыль была бы меньше получаемой, или, иначе говоря, ресурсы используются наилучшим образом.

Конечным финансовым результатом деятельности предприятий является прибыль (или убыток). Прибыль является одним из основных источников финансовых ресурсов предприятий, она создает финансовую основу для поддержания и расширения производства, решения социальных задач и выполнения обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. При рассмотрении прибыли необходимо учитывать, что во многих случаях предприятия наряду с основной осуществляют и фиговую деятельность, а также имеют внереализационные доходы и расходы. Соответственно, в качестве источника образования балансовой прибыли (убытков) выступает прибыль (убытки) от реализации продукции и услуг, от финансовой деятельности и прочих внереализационных доходов и расходов.

Прибыль от реализации товаров (работ, услуг) представляет собой разность между выручкой от реализации (без НДС, акцизов и т. и.) и суммой производственной себестоимости и коммерческих (по сбыту продукции) и управленческих расходов. Она характеризует эффективность основной деятельности.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности определяется как алгебраическая сумма процентов полученных и уплаченных и доходов от участия в других организациях. Она включает результаты от финансового участия в деятельности других субъектов хозяйствования: дивиденды по акциям, проценты по облигациям, доходы от сдачи в аренду имущества, сумму переоценки материальных запасов и готовой продукции и т. и.

Результат от прочих внереализационных доходов и расходов отражает поступления от реализации излишних основных фондов и нематериальных активов.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий после уплаты налогов и других обязательств в бюджет.Основными направлениями использования чистой прибыли являются: долгосрочные инвестиции и финансовые вложения, доходы по акциям и вкладам в имущество [9] .

Определим различия в понятиях потока денежных средств, прибыли и выручки.

1.  Выручку определяют как учетный доход, в его денежных и неденежных формах, от реализации товаров или услуг за определенный период.

2.  Прибыль представляет собой разность между учетными доходами и начисленными расходами на реализованную продукцию.

3.  Поток денежных средств рассматривается как разность между всеми полученными денежными средствами предприятия и его выплатами за определенный период времени.

Выделяют следующие различия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств:

1) прибыль, как уже говорилось, представляет собой учетные денежные и неденежные доходы за определенный период, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

2) временные моменты совершения продажи и поступления денежных средств не всегда совпадают. Прибыль учитывается после совершения продажи, а поступление денежных средств учитывается после их поступления;

3) рассчитывая прибыль, расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

4) денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга и др.В условиях высокой инфляции, неплатежей проблема управления денежными потоками является наиважнейшей в управлении финансами предприятий.

Управление денежными потоками

Нормальное поступление и расходование чистых денежных средств предприятий является основой их платежеспособности, так как оно определяет способность погашать обязательства перед кредиторами.