Успешные инвестиции на фондовом рынке: как зарабатывать на акциях

Внимательно посмотрите на динамику чистой прибыли у успешных компаний (растущих). Чистая прибыль начиная с 2011 г. выросла с 2 руб до 4,88 руб. в 2015 г. Но обратите внимание на то, что чистая прибыль не просто выросла, а выросла равномерно без провалов в отчетных годах в течении 5-ти лет. То есть прибыль росла ежегодно на протяжении всего периода. Собственный капитал вырос с отметки 10 руб. в 2011 г. до отметки 17,49 руб в 2015 г. Рост собственного капитала также был постоянно растущим. Средний уровень рентабельности собственного капитала за 5 лет составил 23,84 %. Долгосрочный долг ни разу не превысил годовую чистую прибыль больше чем в 5 раз. Среднее превышение долгосрочного долга над чистой прибылью составило 1,87 раза.

Вот так примерно должна выглядеть финансово-успешная компания, которая генерирует прибыль и увеличивает объемы собственного капитала для своих акционеров и держит долгосрочный долг под контролем. Как правило это компании, обладающие уверенным конкурентным преимуществом, имеющие узнаваемый бренд и расширяющие свой бизнес в большей степени за счет собственных средств. Поэтому такие компании называют растущие. Цифры, приведенные в таблице, носят гипотетический характер, но они показывают некий шаблон того что мы называем успешным, растущим бизнесом.

«В» – Просто прибыльная компания (хорошая)

Компании, которые мы называем просто прибыльные или в целом хорошие, тоже интересны для инвестиций. У таких компаний может допускаться один или даже два года снижения прибыли, но характерной особенностью сильной компании, пусть даже получившей убыток, является резкое восстановление прибыли в следующем отчетном периоде до прежних уровней.

Следующие виды компаний для включения в портфель не подходят, хотя вы как инвесторы должны знать, как теоретически выглядят компании, которые приносят убыток своим акционерам.

«С» – Неустойчивая компания (предкризисная)

Обратите внимание, что из 5 лет работы 3 года в убыток, рост долгосрочного долга и после убыточного 2011 г. очень слабое восстановление по прибыли в 2015 г.

«D» – Убыточная компания (кризисная)

Компания типа «D» кандидат в банкроты. Из 5 лет работы 4 года в убыток, собственный капитал потерян, долгосрочный долг резко вырос.

Рост собственного капитала

Теперь пришло время поговорить о важных и наиважнейших финансовых показателях компании. Нам предстоит разобраться на какие финансовые показатели необходимо обращать внимание в первую очередь, а что можно считать второстепенным.

Первое на что должен смотреть инвестор – это собственный капитал компании (акционерный капитал), чистая прибыль, рентабельность собственного капитала и долгосрочный долг. Чистая прибыль должна расти ежегодно, или оставаться стабильной. Собственный капитал должен расти. Долгосрочный долг не должен превышать годовую чистую прибыль в 3–5 раз. Таковы общие характеристики компаний первых двух типов «А» и «В». Но давайте по порядку начнем разбирать финансовые показатели. Итак, Акционерный капитал (англ. equity) или собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счет средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности. Как показатель балансового отчета, представляет собой: – уставный капитал (оплаченный акционерный капитал); – нераспределенную прибыль, заработанную предприятием в результате эффективной деятельности и остающуюся в его распоряжении; – добавочный капитал (формируется по результатам переоценки активов, за счет эмиссионного дохода; безвозмездно полученные предприятием ценности); – резервный капитал – резервный фонд; фонд потребления и т. п.

Самое важно, что нас должно интересовать в структуре акционерного капитала – это наличие нераспределенной прибыли. Запомните одну очень важную мысль – именно наличие нераспределенной прибыли и последующий ее рост из года в год увеличивает акционерный капитал, а самое главное – именно рост акционерного капитала в совокупности с ежегодной, высокой рентабельностью этого капитала приводит со временем к росту цен на акции выбранной вами компании. Вкладывать деньги в акции нужно только при таких условиях, но нельзя забывать и о долгосрочном долге, о котором речь пойдет чуть позже.