Материалами проверки установлено следующее. В связи с выполнением постановления Совета Министров СССР от 17 мая 1962 года № 456 «О повышении закупочных (сдаточных) цен на крупный рогатый скот, свиней, овец, птиц, масло животное и сливки и розничных цен на мясо, мясные продукты и масло животное» по Центральному радио было объявлено о повышении с 1 июня 1962 года розничных цен на мясомолочные продукты. Причем последние поступали в то время в магазины Новочеркасска в значительно ограниченном количестве. Одновременно администрацией Новочеркасского электровозостроительного завода им. Буденного (НЭВЗ) под руководством директора Курочкина вводилось снижение расценок на выпускаемую огромным предприятием промышленную продукцию. Все это послужило поводом к забастовке рабочих завода, вылившейся в многолюдный митинг, а впоследствии и в многотысячную демонстрацию.
Стихийный митинг возник утром 1 июня 1962 года, во время пересменки рабочих сталеплавильных цехов. Прибывшего в тот же день на НЭВЗ первого секретаря Ростовского обкома КПСС Басова, вышедшего на балкон заводоуправления с целью успокоения митингующих, забросали бутылками, камнями, палками и другими предметами. Отдельные лица пытались отключить радиотрансляцию. Толпа выказывала непримиримость, а организаторы и подстрекатели происходивших беспорядков требовали увеличения продажи продуктов питания, повышения заработной платы, снижения норм выработки и т. д. Увлекая за собой многочисленную разъяренную массу людей, эти лица блокировали здание заводоуправления, громили оборудование завода, нападали на партийных и комсомольских активистов. Все попытки работников милиции, дружинников и рабочих, не принимавших участия в митинге, восстановить порядок на заводе и освободить вход в заводоуправление успеха не имели.
В то же время некоторая часть организаторов и участников беспорядков вышла в район главной железнодорожной артерии юга страны (станция Локомотивострой, вблизи территории НЭВЗ), где произвела завалы путей, остановила движение всех поездов. Наиболее злобно настроенные хулиганствующие элементы громили вагоны.
В связи со сложившейся в районе электровозостроительного завода и поселка Буденновский тревожной обстановкой и возможными непредсказуемыми последствиями, а также для прекращения чинимых беспорядков, разблокировки и освобождения самого Басова и других партийных и административных работников по указанию (предположительно) Басова, являвшегося одновременно и членом военного совета Северо-Кавказского военного округа (СКВО), из города Новочеркасска (расположен от поселка Буденновский в 10–12 км) прибыл генерал-майор Олешко с личным составом в количестве примерно 500 человек.
Одновременно для оказания помощи местным органам власти в ликвидации начавшихся массовых беспорядков на основании распоряжения министра внутренних дел РСФСР было поднято по тревоге подразделение внутренних войск, дислоцировавшееся в то время в Ростове-на-Дону. Военнослужащие численностью 150 человек во главе с офицером Пожидаевым в 16 часов прибыли в район НЭВЗ, подошли к толпе и потребовали разойтись.