Всё о стратегиях инвестирования на фондовом рынке

Решение заняться инвестированием, как одно из важнейших в нашей жизни, определенно требует разработки стратегии. Во-первых, нам потребуется стратегия выбора инструментов для вложения средств. Во-вторых, необходима стратегия входа в бумаги и стратегия выхода из них (следовательно, мы должны знать, когда покупать и, что еще важнее, когда продавать акции). Наконец, нужна стратегия управления портфелем, позволяющая определить, какую его долю составят ценные бумаги, а какую – денежные средства, сколько акций или паев фондов в него включить и какова должна быть степень его диверсификации по отраслям и секторам.

Зачем нам нужны все эти стратегии? Затем, что инвестиции не имеют ничего общего с интуицией, а как раз наоборот! Например, интуиция говорит нам оставаться вне медвежьего рынка. Но если все настроены продавать бумаги, то вам стоит покупать их. Почему? Да потому, что если рынок уже опустился до своих минимумов, то все желавшие выйти из него уже сделали это. Соответственно, вскоре можно ожидать разворота тренда (хотя все это и идет вразрез с доводами интуиции). То же самое происходит и с активным бычьим рынком. Если даже парень, который моет вам машину, постоянно говорит о дей-трейдинге как о легком дополнительном заработке (что и происходило на пике интернет-лихорадки) – самое время подумать о продаже. Когда все вокруг день за днем успешно зарабатывают на биржевых операциях, то и вам, конечно же, захочется попробовать. Но когда на рынке начинают играть все, кто может, то вряд ли появятся новые рыночные стимулы для дальнейшего роста, а наиболее разумные инвесторы к этому моменту уже давно вывели свои деньги.

Безусловно, бывает очень непросто определить момент, когда медвежий рынок готов двинуться вверх, а бычий уже находится на грани падения. А поскольку все это идет вразрез с голосом интуиции, никогда не полагайтесь на него, занимаясь инвестированием. И конечно же, не идите на поводу у собственных эмоций, ведь для инвестора это враг номер один, причем одинаково опасна как боязнь убытков, так и жажда сверхдоходов. Учитывая тот факт, что все мы весьма эмоциональны, успеха в инвестировании вряд ли добьется тот, кто не имеет стратегии, позволяющей противостоять эмоциям, а также необходимых инструментов для ее воплощения в жизнь.

Стратегия инвестирования вознаградит вас высокими доходами. Мы верим (и доказали это в своих работах), что тот, кто применяет систематизированную стратегию и дисциплинированно ей следует, может более чем вдвое увеличить доход по сравнению с теми, кто вкладывает средства случайным образом. А двойной доход может оказать весьма интересное, просто магическое воздействие на ваш капитал. Например, если вы изначально инвестировали, скажем, 10 000 долл. под 5 % годовых, удвоения средств придется ждать 15 лет или более. Но если вы сможете удвоить доход, вместо 5 % получив 10 %, то за те же 15 лет капитал увеличится вчетверо. А если этот 10 %-ный доход еще раз удвоится (до 20 %), сумма ваших первоначальных инвестиций возрастет почти в 16 раз за 15 лет и почти в 40 раз за 20 лет (рис. I.1).

Как видите, каждый пункт, который вы добавите к доходу, принесет вам доход намного больше одного пункта. В связи с тем, что эти дополнительные пункты обладают такой силой, имеет смысл потратить время на выбор стиля инвестирования, который сработает именно у вас. В противном случае довольно трудно будет противостоять движущим вами инстинктам каждый раз при принятии инвестиционных решений. Стоит иметь стратегию входа в бумаги и стратегию выхода из них, поскольку временные стратегии помогут увеличить доход за счет правильного выбора момента. Не забудьте о стратегии управления портфелем – с ней вы сможете прогнозировать ситуацию и действовать на упреждение, что благоприятно скажется на размере ваших доходов. Разработка и применение таких стратегий значительно улучшит результаты вашей деятельности на рынке. Это не так сложно и не потребует много времени, а все ваши усилия и затраты вернутся к вам сторицей.

РИС. I.1

При годовой доходности в 20 % за 20 лет капитал в 10 000 долл. вырастет до 383 376 долл.

Как вырастет капитал в 10 000 долл. за 20 лет при доходности в 5, 10 и 20 % годовых