В истории буддизма очень рано наметились различные течения и школы. Уже первые соборы выявили разное толкование многих положений буддийской доктрины. Постепенно оформились два основных направления — стхавиравадины (последователи учения старейших) и махасангхики (сторонники большой общины, которая выступала за более либеральные правила). Последнее направление являлось основой учения махаяны (большая колесница, широкий путь), последователи которого стали отличать себя от хинаяны (малая колесница, узкий путь).
Один из основателей махаянской школы — Асан-га отмечал ограниченность учения хинаяны. В хинаяне каждый должен был думать о личном спасении, достижении индивидуального просветления и нирваны; махаяна же заявляла о сострадании и помощи Всем живым существам, независимо от их личных качеств. Махаянисты рассматривали свое учение как Возрождение подлинного учения Будды, которое хинаянисты будто бы убивали своим эгоизмом и индивидуализмом. Поэтому они называли свое учение «широким путем», подчеркивая широту трактовки идеи спасения и широкий охват приверженцев буддийского учения.
Отличались также трактовка образа основателя учения Будды и самого понятия «будда». Если в хинаяне Будда был реальным историческим лицом, указывающим верующим пути и способы спасения, то в махаяне он рассматривался как всевышнее абсолютное существо, как первооснова всего микрокосмоса, приобретая тем самым особое метафизическое и религиозное содержание. Каждое живое существо потенциально может стать Буддой, потому что в нем содержится определенная частица сущности Будды (буддхата). Это состояние Будды наполняет все сущее и выступает в «трех телах» — трех сторонах единого Будды: дхармакая (тело дхармы) — божественное появление среди сверхъестественных существ; нирманакая (тело преобразования); рупакая (тело облика), когда Будда появляется в облике человека. Махаянисты признавали существование нескольких будд, в том числе и Гаутаму. Своим проявлением в «трех телах» Будда спасает всех в космическом, божественном и земном мирах.
В махаяне будды и бодхисаттвы становятся объектом почитания. Особое значение приобретают ритуал и обрядность. В буддийском искусстве появляется изображение Будды в облике высшего существа.
Несмотря на распространение и развитие хинаянских и махаянских философских школ, буддизм утрачивает свое влияние и приходит в упадок.
Упадок буддизма совпал с другим важнейшим событием в истории индийской религии и культуры — возрождением индуизма, хотя многие черты этого учения и культа никогда не исчезали. Исключительная легкость, с которой индуистская традиция впитывала отдельные местные культы, философия, допускавшая одновременное существование многочисленных интерпретаций в виде фактически независимых друг от друга школ, сохранение и развитие традиционных социальных институтов страны (это касается в первую очередь защиты кастовой системы) — все это в конечном итоге сделало индуизм, своеобразный религиозный синтез, более приемлемым для различных слоев населения.
Индуизм оказывал все большее влияние йа буддизм. В буддийских монастырях появляются даже изображения индуистских божеств. Будда был объявлен одним из воплощений бога Вишну. К VIII в. индуизм окончательно ассимилирует все собственно индийские направления махаяны.
Ритуал индуизма сложился в раннем средневековье и сохранился в ортодоксальной брахманской среде до наших дней почти без изменения. Индуизм просто заменил древнейших богов новыми божествами общеиндийской религиозной системы.
Старая религия не знала культовых сооружений. Почти неизвестен ей был и скульптурно выполненный материальный образ божества.. На новой стадии индийская религия проявилась прежде всего в иных формах богопочитания: храм воспринимался как «дом божеств»; деятельность жрецов превратилась в постоянное оказание услуг своему «господину»; статуя олицетворяла личное присутствие бога. Каждое утро ее торжественно омывали, опрыскивали благовонными жидкостями, выносили на улицы города, чтобы бог мог насладиться видом своих приверженцев. Затем статую снова вносили в храм, где божество веселили музыкой и изысканными танцами, выполнявшимися обычно профессиональными танцовщицами.
Следующая эпоха в развитии индийской мысли характеризуется уже становлением самостоятельных философских школ.
Философия, связанная С индуизмом, делится по традиции на 6 даршан (систем). Общей чертой, определившей их религиозную принадлежность, является признание авторитета Вед, закона Кармы и веры в «конечное (мистическое) освобождение» как в главную цель существования человека.