Жизнь с точки зрения экономиста

Например, цена земельных участков под Киевом (Украина) немонотонно уменьшается по мере удаления от центра столицы, но обращается практически в ноль при достижении расстояния 30 км до Чернобыля (места аварии атомного реактора в 1986г.). Здесь величина расстояния играет роль порогового значения непривлекательности.

Таким образом, совершенно конкретный объект недвижимости, сопровождающийся «зашкаливанием» функционала непривлекательности

R< 30

будет сопровождаться практически нулевой вероятностью осуществления сделки и этот объект как вариант инвестиции может быть полностью исключен из дальнейшего выбора.

Обобщая, сформулируем пригодный для практики прогнозирования тезис, на основании наших рассуждений о ситуациях с выбором третьего типа.

Если непривлекательность актива превышает некоторую пороговую величину и это мнение разделяют (многие?) участники рынка, то можно ожидать, что цена на этот актив расти не будет.

Возможна и более сильная постановка задачи. Предполагается существование двух порогов: полезности – P, близкого к max полезности U(x) и непривлекательности – R , близкого к min непривлекательности d(x).

В этой постановке решение о покупке актива х на свободном рынке принимается тогда и только тогда, когда одновременно выполняются условия:

U(x) –не меньше наперед заданного значения P;

d (x)– не больше наперед заданного значения R.

Интересно, что пороги в этой постановке могут рассматриваться

как «пороги ожиданий», ведь оба наперед заданных значения R и P порогов являются совершенно субъективными и отражают не реальность, а именно ожидания тех или иных значений полезности и непривлекательности.

Решение о покупке актива отбрасывается («отфильтровывается») инвестором, если рыночная картина не соответствуют представлениям и ожиданиям.

Такого рода «фильтры» с пошаговым изменением порогов P и R могут применяться для разработки прогнозов на рынках и служить основой торговых стратегий.

Резюме:

–Общая теория полезности представляет собой совокупность трех ситуаций выбора.

– Первая и вторая из них традиционно пользуются наибольшей известностью среди исследователей рынков и доведены до высокой степени конкретности.

–Третья группа выбора связана с существованием функций «непривлекательности» (dislike) и является нетривиальной и открытой для дальнейших исследований.

Я коротко перечислю основные направления, которые представляются мне перспективными и которые может быть заинтересует кого-нибудь из вас.

Направление 1. Разработка торговых стратегий нового типа на финансовых рынках. Здесь можно предположить, что для некоторых финансовых инструментов в явном виде будут найдены естественные или разработаны синтетические функции непривлекательности.

Направление 2. Анализ процессов ценообразования с позиций общей теории полезности, но в мультипликативной форме при участии фильтра вхождения в рынок, принимающего значения 1, если порог непривлекательности не нарушен и значение 0, если непривлекательность «зашкаливает». Здесь же должны конкретизироваться и модели с двумя порогами.

Направление 3. Разработка новых торговых стратегий на основе сочетания всех ветвей выбора решений. Анализ ситуаций, когда два торгующихся инструмента могут рассматриваться как показатели непривлекательности друг для друга. Например, может ли мерой непривлекательности валюты являться цена иного финансового инструмента (золота, индекса, облигаций) в ней измеренного.

Направление 4. Перспективными представляются возможные приложения общей теории полезности (сочетания функций полезности и непривлекательности) к социологическим, политологическим и медико-диагностическим исследованиям.

Но это задачи для иных целей, иных исследователей

и иных времен. Одним словом – это задачи для вас.

Вперед, в будущее

Обобщим пройденное:

Итак, ранее нами сформулированы несколько базовых предположений, имеющих отношение к заявленной теме.

Первое. Будущее определено большими трендами, возникающими как проявление воли Рынка, подтвержденной тенденциями, коррекциями, разворотами и кризисами.

Второе. Будущее не предопределено большими трендами, поскольку каждый из последователей Рынка обладает вполне реализуемой свободой воли в выборе решений.

Еще два обстоятельства.