Став абсолютным диктатором, Муссолини перешел к агрессивным внешнеполитическим акциям. Использовав в качестве предлога инцидент на границе Эфиопии (Абиссинии) и итальянского Сомали, он предпринял в 1935 году широкомасштабное вторжение в Эфиопию и к середине 1936 года оккупировал эту страну. 9 мая 1936 года состоялась официальная аннексия Италией Эфиопского государства. Муссолини говорил о войне с Абиссинией, что это «война ради войны». Обстановка военного лагеря помогала дуче оправдывать в глазах общественного мнения подавление оппозиции и гражданских свобод в Италии. Однако из-за отсутствия в Эфиопии транспортной инфраструктуры использовать ее природные богатства, в частности месторождения бокситов, для нужд итальянской промышленности было практически невозможно, а создание такой инфраструктуры требовало средств, совершенно непосильных для итальянского бюджета. К тому же в Эфиопии продолжалась партизанская борьба против итальянских оккупантов. Так что акция, задуманная Муссолини как первый шаг по созданию великой итальянской империи в Африке, принесла в итоге одни только политические и экономические убытки.
Муссолини оказал помощь войскам каудильо Франсиско Франко в гражданской войне между возглавляемыми им монархическими силами и республиканским правительством Испании, и послал в Испанию итальянский экспедиционный корпус. В 1937 году Италия присоединилась к «Антикоминтерновскому пакту», заключенному Германией и Японией. С августа 1938 года в Италии были приняты антисемитские законы. Преследованиям подверглись 3,5 тысячи еврейских семей, но никто из них не был расстрелян. Казни евреев начались только после оккупации Италии германскими войсками в сентябре 1943 года.
В апреле 1939 года итальянские войска без боя оккупировали Албанию. Во Вторую мировую войну на стороне Гитлера Муссолини выступил только в июне 1940 года, когда стала очевидна скорая капитуляция Франции. В результате соглашения о капитуляции, несмотря на то, что итальянское наступление в Альпах провалилось, Италия аннексировала Корсику и некоторые пограничные французские территории. Вторжение в Грецию, предпринятое Муссолини без одобрения Гитлера, закончилось тем, что итальянцы потерпели поражение и были оттеснены в Албанию. Итальянские войска также терпели поражение от англичан в Северной Африке, где не могли удержаться без поддержки германских соединений.
25 июля 1943 года, после высадки союзников на Сицилии, Виктор Эммануил отправил Муссолини в отставку и отдал приказ о его аресте. В сентябре дуче был освобожден из плена германскими парашютистами. Под защитой германских войск, оккупировавших Италию, он 23 сентября 1943 года создал правительство Итальянской социальной республики и провозгласил свержение монархии. Новая власть обосновалась в курортном городке Сало в Ломбардии, отчего созданное Муссолини новое государство получило в народе несколько ироническое название Республика Сало. Фактически Муссолини не контролировал даже этого города и целиком зависел от немецких войск. Он провозгласил необходимость восстановить поруганную капитуляцией честь и достоинство Италии, но сколько-нибудь широкой поддержки в стране не встретил. Было сформировано шесть итальянских дивизий, но лишь некоторые из них вступили в бой с союзниками в последние недели войны. Исключение составляла отличавшаяся высокой боеспособностью дивизия морской пехоты, сформированная князем Валерио Боргезе, бывшего командира флотитилии малых противолодочных средств. После того как союзные войска оккупировали в апреле 1945 года почти всю Италию, а германские войска здесь находились на грани капитуляции, Муссолини пытался бежать в Швейцарию вместе со своей многолетней любовницей Кларой Петаччи, но они были захвачены партизанами и 28 апреля 1945 года расстреляны вблизи озера Комо недалеко от местечка Джулино-ди– Меццегра. Их тела были вывешены вниз головой на центральной площади Милана.
Бенито Муссолини, несмотря на свой бесславный конец, вошел в историю как создатель второго в мире (после советского) и первого в Западной Европе тоталитарного государства. Он доказал возможности с помощью пропаганды, социальных реформ и полного подавления оппозиции достичь почти единодушного одобрения диктатуры даже в обществе с развитыми демократическими традициями.
Адольф Гитлер, фюрер и рейхсканцлер Германии