170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок

Инвестиционные стратегии фондов акций могут носить «общий характер» (например, ПИФ акций может вкладывать деньги пайщиков в «голубые фишки»), а могут быть сосредоточены на каком-либо сегменте экономики. Многие управляющие компании предлагают своим клиентам паи отраслевых ПИФов (фонды нефтяных компаний, электроэнергетики, металлургии, телекоммуникаций, потребительского рынка и так далее) или фондов с некоторой специализированной инвестиционной политикой (фонды акций сырьевых или несырьевых компаний, фонды акций компаний с высоким потенциалом роста, фонды инновационных компаний и тому подобные). На всякий случай напоминаю еще раз, что перед принятием решения о покупки какого-либо фонда следует внимательно проанализировать ситуацию в тех сегментах финансового рынка, где в соответствии с Правилами фонда предполагается размещение активов ПИФа.

Обычно Правила фонда акций позволяют управляющей компании частично инвестировать в облигации, но доля облигаций в этих фондах обычно весьма невелика.

ПИФы облигаций. Из названия уже понятно, что активы фондов облигаций в основном состоят из облигаций. Эти фонды характеризуются относительно невысоким риском и, соответственно, невысокой доходностью. Как вы уже знаете, при вложении в инструменты с фиксированным доходом вообще и в облигации в частности не стоит ожидать доходности, заметно превышающей уровень инфляции.

Как и фонды акций, фонды облигаций могут специализироваться на различных секторах рынка облигаций. Вы можете встретить ПИФы, специализирующиеся исключительно на государственных облигациях или облигациях второго эшелона. Часть активов ПИФа облигаций может быть инвестирована в акции, что позволяет получить чуть более высокую доходность на вложения при условии благоприятной ситуации на рынке, но в то же время это несколько увеличивает риски пайщиков.

Смешанные ПИФы. Активы смешанных фондов состоят из акций и облигаций, что позволяет управляющей компании более гибко действовать при изменениях экономической ситуации, перебрасывая часть активов из акций в инструменты с фиксированным доходом и обратно. Соотношение количества акций и облигаций в портфеле фонда, теоретически, может меняться в достаточно широких пределах, однако на практике доля акций в портфеле обычно колеблется в диапазоне от 40 % до 60 % в зависимости от ситуации на рынке.

Поскольку достаточно существенная часть активов смешанного фонда размещена в облигации, инвестировать в такие фонды менее рискованно по сравнению с вложениями в фонды акций. Разумеется, можно создать себе инвестиционных портфель из паев ПИФов акций и ПИФов облигаций и, таким образом, получить собственный «смешанный» фонд, причем «смешанный» в той пропорции, которая кажется наиболее правильной, исходя из текущих условий на финансовом рынке.

Депозитные фонды размещают средства инвесторов на депозитах банков. Целью депозитных фондов является предоставление инвесторам возможности разместить деньги на долгосрочных депозитах с повышенной ставкой и при этом не терять накопленные проценты в случае необходимости забрать деньги. К сожалению, эти выгоды несколько нивелируются комиссионными управляющей компании.

Структура инвестиционного портфеля Индексного ПИФа в точности соответствует составу указанного в Правилах фонда индекса. Например, управляющая компания может вкладывать деньги в акции российских компаний, входящие в состав индекса ММВБ, причем в тех же пропорциях, в которых они входят в индекс согласно методики его расчета. Инвестор может составить такой портфель и самостоятельно, но для этого придется вложить достаточно крупную сумму.

Фонды фондов инвестируют доверенные им деньги в паи других ПИФов, обеспечивая тем самым диверсификацию между различными управляющими компаниями, а также предоставляя возможность инвестировать небольшие суммы денег в паи ПИФов с высоким «входным барьером».

Как вкладывать деньги в ПИФы?

Купить паи выбранного ПИФа просто. Достаточно прийти в любой агентский пункт управляющей компании ПИФа с паспортом, заполнить и подписать два документа: анкету с личными данными (для открытия счета, на котором будут храниться паи) и заявку на покупку паев выбранного фонда на желаемую сумму. Управляющая компания присваивает заявке уникальный номер, который необходимо указать в платежном поручении при переводе денег на счет фонда. Как только деньги поступят на счет ПИФа, произойдет реальная покупка паев по цене пая на дату поступления денег.