20 августа последовал осуждающий ответ императора, после которого А. Баттенберг 27 августа отрёкся от престола, передал власть регенству из трёх лиц (С. Стамболов, С. Муткуров и П. Каравелов) и уехал в Дармштадт. Свои недвижимые имущества в Болгарии он продал государству за 2 1/2 млн франков. После обращения в сентябре 1886 г. Народного собрания Болгарии к Александру III с просьбой взять болгарский народ под защиту в Софию был направлен со специальной миссий генерал-майор барон Н. В. Каульбарс. Ему было поручено дать советы вновь вступившему в управление регентству, ознакомиться с желаниями народа и разъяснить ему благожелательную позицию Петербурга (202а, с. 175).
По настоятельному требованию барона Каульбарса регентство сняло осадное положение и освободило из заключения участников переворота 9 августа, но отказалось в связи с нестабильной обстановкой исполнить предложение России отложить на 2 месяца выборы в Великое народное собрание для избрания нового князя. Русская общественность понимала, в каком сложном положении оказался Каульбарс. «С первого шага на болгарской территории, — писал В. П. Мещерский, — барон Каульбарс поставлен был временным правительством не только в фальшивое, но в оскорбительное положение для пославшего его русского Императора, так как временное правительство никаких советов генерала Каульбарса не принимало к руководству и, кроме того, объявило по всей Болгарии, что служащие, как гражданские, так и военные, будут исключаемы немедленно из службы за какое бы то ни было сношение с бароном Каульбарсом. Одновременно с этим русские в Болгарии подвергались насилиям и преследованиям по указанию тайных агентов временного правительства, даже кавасы консульских агентств избивались на улицах, и протесты генерала Каульбарса с требованием наказания для виновных, оставлялись без внимания» (186, с. 602).
17 (29) сентября 1886 г. Каульбарс в циркуляре российским консулам, обращаясь к болгарскому народу, призвал к сближению с Россией, а в ноте министерству иностранных дел Болгарии объявил предстоящие выборы незаконными. В ходе избирательной кампании Николай Васильевич ездил по стране и выступал с осуждением действий болгарского правительства. Его миссия не имела успеха из-за противодействия лидера народно-либеральной партии Стамболова и стоявшей за ним нарождавшейся болгарской австрофильской буржуазии. После надругательства в день выборов над зданием российского агентства и российским флагом Каульбарс в ультиматуме потребовал прекращения поощряемых правительством антирусских выступлений. Однако соответствующей реакции со стороны Софии не последовало. Российская печать во главе с «Новым временем» и «Московскими ведомостями» требовала оккупации Болгарии. «Гражданин», по признанию князя Мещерского, один высказывался против, зная, «что на эту оккупацию, очевидно, с целью нас втравить в болгарские трясины, изъявляли своё согласие, кроме Бисмарка, такие коварные государства, как Австрия и Англия» (там же).
29 октября Великое народное собрание избрало на престол принца Вальдемара Датского (шурина Александра III). На другой же день по получению о том телеграммы от правительства Болгарии король Датский и сын его принц Вальдемар отказались от избрания. Выдвинута была, как будто из русских сфер, кандидатура князя Николая Мингрельского, но она хода не получила. В связи с тем, что все требования генерала Каульбарса были проигнорированы болгарским руководством и Народное собрание открыто вопреки его настояниям, 8 ноября 1886 г. по повелению Александра III временному правительству была предъявлена нота. В ней говорилось, что российское правительство не находит возможным поддерживать сношения с болгарским правительством, как с утратившим доверие России. Генерал Н. В. Каульбарс покинул страну со всем персоналом агентства.
В конце декабря 1886 г. в Петербурге по предложению прибывших сюда офицеров-эмигрантов П. Груева и А. Бендерева был одобрен план общего восстания в Болгарии. МИД намеревался выделить достаточное количество средств и по согласованию с Военным министерством 2 тыс. ружей. Все действия заговорщиков должны были координироваться чрезвычайным посланником и полномочным министром в Румынии М. А. Хитрово. Однако этот план не был реализован. Между тем в конце февраля — начале марта 1887 г. подняли восстание военные гарнизоны в Силистрии и Русе, но выступления эти были безжалостно подавлены, а организаторы и активные участники их, коим не удалось скрыться, расстреляны. Александр III крайне болезненно переживал эту неудачу. Он пришёл в ярость, узнав о расстреле руководителей восстания. На первых порах он даже был готов пожертвовать тридцатью миллионами рублей из своих личных средств для оккупации Болгарии. Но здравый смысл удержал его от этого шага. Правящая российская элита испытывала полную растерянность.