Авантюрист. Избранное. 2007–2009 год

Я уже много много раз отвечал на данный вопрос. Если доллар не будет ревальвировать, то в банки и госбумаги США не пойдут капиталы, и наоборот — если в банки и госбумаги США не пойдут капиталы, то доллар не будет ревальвировать. Если деньги не пойдут в США, то американскую финсистему разнесет уже через несколько месяцев — не выдержат ни Goldman Sachs, ни Citi, ни Bank of America, ни JPM. Банкротства всех крупнейших фининститутов США вызовут неуправляемую цепную реакцию по всей экономике, в результате которой в течение дней обанкротятся практически все компании и банки. Встанет все. Просто все встанет колом. Даже в магазине ничерта купить нельзя будет какое–то время. После этого доллар рухнет не в 5, и даже не в 55 раз. Он просто перестанет существовать для всех неамериканцев. В США начнется кризис эпических мастштабов, по сравнению с которым Великая Депрессия 1929–37 будет выглядеть всенародным карнавалом. Ситуация в стране будет сильно смахивать на ситуацию в Новом Орлеане после Катрины — полный паралич всего, мародерство, люди выброшены во враждебный вакуум. Единственным способом как–то наладить жизнь будет военный коммунизм. В прямом смысле слова военный коммунизм, как у нас в 1920, с тотальной национализацией, талонами, трудармиями, расстрелами мародеров и саботажников на месте, Гулагом, и т. д.

Взрывное разрушение финсистемы США вызовет мгновенную детонацию в ЕС, Японии и еще куче стран, существенно завязанных своей финсистемой на США. Разрушения там будут примерно такими же, как в Штатах плюс–минус миллион жертв. Золото с комодами распухать никуда не будут, потому что просто перестанет существовать биржевой клиринг по всем типам товарных контрактов. Как таковое глобальное биржевое ценообразование исчезнет как явление. Торговля будет локализована в национальных границах и трансграничные контракты будут оформляться ad–hoc, по ситуации, в валюте одной из торгующих сторон. И т. д. Вот так примерно будет выглядеть незавершенная ревальвация доллара.

Золото может щупать что угодно. А вот спрос на короткие казначейки даже истеричным или паническим назвать сложно. Он просто апокалиптический — доходность 0.01%. В прошлую пятницу это было 1.5%.

Мне даже интересно стало — а может быть доходность по казначейкам отрицательной? Т. е. что ты еще и приплачивать проценты Администрации будешь, чтобы тебе дали бумажку со штампом Казначейства?

Так что краткосрочные всплески на золоте — это для цыган. А реально все хотят бакс. Только пока не сообразили еще, куда его заховать, чтобы прямо завтра не сгорел. Вот к середине следующей недели все капиталовладельцы поседеют, насосут мозоль на языке валидолом, и с плачем полезут сдаваться — заливать деньги в BoA и JPM. Я так мыслю.

Ну я, судя по всему. Писано, видимо, в июне 2007. В июле 2007 я уточнил, что ревальвация бакса продлится до конца 2009 или даже начала 2010. Рабочих целей по золоту на этот период я не менял, но в сентябре или октябре 2007 уточнил существование альтернативного сценария "Отмена золотого стандарта 3", при котором золото в первой половине 2010 может упасть даже до $150. По нефти я в начале осени 2007 уточнил свой прогноз, примерно в том же ключе, сдвинув окончание ревальвации бакса на конец 2009 — начало 2010, и цели по нефти на $50–55.

Если с ревальвационным пылесосом и гиперинфляцией выгорит — то никаких проблем. ВВП США будет $75 трлн., госдолг — $15 трлн. Фигня вопрос. А если не выгорит, то у них и нынешние долги отдавать все равно нечем, так что какая уже разница, сколько ты не отдашь.

Вы просто смотрите на статическую картинку и воспринимаете мои слова про то, что финсистеме США потребуется минимум $4 триллиона денег иностранцев в ближайшие 18 месяцев, слишком буквально — что, мол, где–то нужно будет найти эти $4 триллиона разом, несвязанных, и перевести в США. На самом деле мы на тему генерации денмассы и глобального кредитования столько уже переговорили, что механизм должен быть всем очевиден. Рассказываю самый простой кейс: БэзИл ПупкИн и его бабки.

Французский оружейный барон БэзИл ПупкИн положил на 6 месяцев на свой долларовый депозит в Societe Generale $1 млрд., вырученный на продаже "списанных" украинских танков суданским повстанцам. Societe Generale на следующий день ссудил этот миллиард JPM тоже на 6 месяцев. 6 месяцев прошли и тут мсье ПупкИн вдруг страшно заволновался за судьбу SG, и решил перевести свой миллиард в JPM. Он прется в SG, напрягает их чтобы ему вернули бабло, так что тем приходится рысью бежать к Credit Agricole и перехватывать на пару недель миллиард баксов. БэзИл ПупкИн переводит миллиард в JPM, который как раз сидел на нулях, рвал волосы на жопе, пытаясь придумать, где найти миллиард для SC, и названивал Полсону, чтобы тот выручал. А тут вдруг бац — бабки от французского мсье плюхаются им на депозит. Довольный JPM тут же расплачивается по кредиту с Societe Generale, и счастливо избегает дефолта. Чего получилось? В американскую банковскую систему поступил миллиард от БэзИла ПупкИна? Поступил.