Суть компромисса (Ausgleich) была отражена в 69 статьях «закона XII», одобренного венгерским парламентом 20 марта 1867 года. Габсбургская монархия становилась двуединым (дуалистическим) государством, точнее – союзом двух государств, каждое из которых обладало широкими правами в сфере внутренних дел, имело собственный парламент и ответственное перед ним правительство. Совместные дела обсуждались на совещаниях так называемых делегаций – уполномоченных, выбранных парламентами обеих частей монархии. Государственное единство обеспечивалось особой австрийского императора и венгерского короля, который был верховным главнокомандующим вооруженных сил, определял характер внешней политики и осуществлял контроль за деятельностью трех министерств, общих для всей монархии – военного, финансового и иностранных дел. Государь обладал и правом «предварительной санкции», согласно которому правительственные законопроекты могли обсуждаться парламентами обеих частей монархии только с его согласия. В исключительных случаях император и правительство могли управлять западной частью страны (к Венгрии это не относилось) и без парламента, что впоследствии случалось во время политических кризисов и Первой мировой войны.
Процесс законодательного обустройства нового государства – Австро-Венгрии – был завершен 21 декабря 1867 года принятием свода законов монархии, так называемой «декабрьской конституции». Наряду с основными принципами дуализма, описанными выше, она содержала, в частности, закон о гражданских правах. 20 статей этого закона гарантировали равенство подданных императора и короля перед законом, основные гражданские свободы (слова, собраний, передвижения, вероисповедания и т. д.), неприкосновенность собственности и жилища, тайну переписки и, наконец, равенство всех народов империи. Таким образом, Австро-Венгрия становилась либеральной конституционной монархией. Теперь Франц Иосиф не мог, как в 1861 году, с полным основанием утверждать, что власть остается в его руках. Жизнь вынудила его поделиться ею.
До сих пор не прекращаются споры о том, чьей победой и, соответственно, чьим поражением был компромисс 1867 года. Известно высказывание Карла Люгера – лидера австрийских христианских социалистов, на рубеже XIX–XX веков много лет занимавшего пост бургомистра Вены, о дуализме как «самом большом несчастье, постигшем мою родину, – большем несчастье, чем войны, которые мы проиграли». Это мнение в той или иной степени разделяют и многие историки, полагающие, что Ausgleich дал Венгрии возможность не только добиться почти полной государственной самостоятельности, но и использовать остальные габсбургские земли в своих политических и экономических интересах.
Этому способствовал неопределенный статус западной части Австро-Венгрии – так называемой Цислейтании (от названия реки Лейт, или Литавы, разделявшей обе половины монархий). В отличие от Венгрии, Цислейтания, несмотря на наличие собственного парламента и правительства, не была единым государственным образованием, а ее официальное название вообще звучало до смешного неопределенно – «страны и земли, представленные в рейхсрате». Таких земель было 14: королевства Чешское и Галицкое, эрцгерцогство Австрийское, герцогства Зальцбург, Штирия, Каринтия, Крайна, Силезия, маркграфства Моравия и Истрия, Тироль и Горица, называвшиеся «графством в ранге княжества», Буковина, Форарльберг и, наконец, «город Триест с окрестностями». Их самоуправление и внутреннее устройство было неодинаковым, и вся эта мозаика служила одновременно напоминанием о том, как Габсбурги веками по кусочку собирали свою империю, и препятствием для эффективного управления империей в наступившую новую эпоху.
Большой Государственный герб Австро-Венгрии состоит из трех щитов.
На одном – герб Австрийской короны (Цислейтании). На втором – герб Венгерской короны (Транслейтании). По центру между двумя гербовыми щитами расположен фамильный щит Габсбургов-Лотарингских.
Герб стоит на орнаментальном подножии с лентой, на которой начертан девиз: «Единая и Неделимая»