Азбука финансов

Согласно данным предположениям, самый маленький человеческий капитал у химика Кена, который находится в самом начале своего трудового пути, – хоть ему ещё предстоит работать целых 40 лет, но его позиция на рынке труда в текущий момент не очень стабильна, также очевидно, что и прибавка к зарплате очень скромна. Ценность своего человеческого капитала Кен может увеличить, уменьшая дисконтную ставку. Для этого Кену необходимо будет выбрать либо работу с наиболее стабильным доходом, либо поднять потенциал роста зарплаты, например, открыв в себе качества руководителя или же сосредоточившись на каком-нибудь перспективном направлении в химии, или предпринять ещё что-то иное.

Например, став учителем химии, Кен сможет поднять свой человеческий капитал сразу до 252 446 евро, так как тогда при дисконтировании его будущих доходов нужно учитывать 6-процентную учётную ставку, а не 8-ми (и прогноз роста зарплаты должен быть 5 %) – как и в примере с учительницей Марит. Акцентирование более быстрого роста зарплаты привело бы её к 9-процентному росту и при 9-процентной дисконтной ставке (дисконтную ставку необходимо поднимать, так как обычно с быстрым ростом возрастают и риски) к сумме 293 588 евро.

Если же Кен решит, что этого будет недостаточно, и, чтобы обогатиться, он построит наркологическую лабораторию, то таким образом он уменьшит свой человеческий капитал, так как это будет предпринимательством с очень большим риском. Скорее всего, занимаясь таким предпринимательством, через пару лет Кен окажется за решёткой, и это в свою очередь приведёт к концу быстрого роста доходов – на 40-летнюю карьеру наркодельцу, конечно же, не стоит полагаться. «Проигрывая» пример, в котором рабочих лет 5, первоначальные доходы составляют 8000 евро в год, годовой рост – 100 % и дисконтная ставка – 50 %, получим в этом случае стоимость человеческого капитала всего в 51 423 евро.

Работая, человеческий капитал можно трансформировать в денежный доход, из которого часть идёт на покрытие текущих расходов, часть сохраняется и помещается в финансовые активы. За счёт дохода, получаемого с финансовых активов или же от продажи финансовых активов, человек имеет возможность содержать себя тогда, когда свой человеческий капитал он временно применить не может или же когда этот капитал уже будет исчерпан. В принципе, можно и социальные пособия, на которые вправе рассчитывать человек, а также и пенсию, получаемую от государства, отнести к своим финансовым активам.

Финансовый жизненный цикл человека можно разделить на следующие части.

▪ Перед тем, как завести семью человек начинает самостоятельную трудовую жизнь. Большая часть доходов идёт на покрытие текущих расходов, сбережений мало. С точки зрения управления финансами, это простое время, так как ещё мало денежных средств, которыми нужно управлять. Пенсионные накопления можно в этом возрасте инвестировать «агрессивно», так как остающиеся для использования этих сбережений десятки лет, очевидно, сгладят краткосрочные колебания в стоимости активов. Большинству людей в этом возрасте не нужно страхование жизни, так как у них нет близких, которые зависят от их человеческого капитала.