Банки и Деньги

16 марта 2008 крупнейший американский банк JPMorgan Chase сообщил о приобретении "Bear Stearns", который еще недавно считался одним из его основных конкурентов. Шок у инвесторов вызвала цена покупки — два доллара за акцию, а вся сделка обошлась всего в $236,2 млн. За считанные недели стоимость Bear Stearns снизилась в десятки раз. Масштабы взаимосвязей между "Bear Stearns" и глобальной финансовой системой, равно как и последствия коллапса, которые могли произойти, огромны. Сообщения в западной прессе говорят о том, что "Bear Stearns" имел контракты с корпорациями всего мира на сумму в $2,5 триллиона. Газета "Wall Street Journal" в своем репортаже о дискуссии, в которой приняли участие глава ФРС Бен Бернанке, другие высокопоставленные должностные лица ФРС, министр финансов Генри Полсон и замминистра финансов Роберт Стил, заметила, что "если бы они допустили банкротство "Bear Stearns", то другие киты Уолл-Стрит могли бы погореть вместе с ним". Такой поворот событий мог привести к полному прекращению выдачи кредитов, что сразило бы и другие банки Уолл-Стрит и повлекло бы за собой крах биржи в "масштабах 1987 года", нанеся американской экономике "неописуемый ущерб".

По мнению бывшего председателя ФРС США Алана Гринспэна, кризис, подобный происходящему, случается раз или два в столетие, и в его основе лежит страх того, что ведущие финансовые институты окажутся неплатежеспособны". Свои соображения по поводу того, что следует, а что не следует денежным властям всех стран в этих условиях делать, он изложил в статье, опубликованной 5 августа 2008 года в "Financial Times". В частности, он предостерегал их от чрезмерной активности, которая может принести больше вреда, чем пользы. По мнению самого авторитетного в мире финансовый гуру, кризис неплатежеспособности завершится лишь тогда, когда стабилизируются цены на недвижимость в США. Если же правительства, обеспокоенные положением в своих банковских системах и ускоряющейся инфляцией, будут ужесточить госконтроль за экономикой, — отмечал он, — то "процесс глобализации может развернуться в обратную сторону, и это будет иметь ужасные последствия".

Основным фактором, определяющим цены на мировом фондовом рынке, Гринспэн назвал ставку дисконтирования инвесторами будущих денежных потоков, которая будет зависть от уровня свободы рынков, распространения капитализма и степени глобализации. А поведение фондовых рынков будет показывать, насколько удачно финансовая система переживает кризис и в какой степени банкам удается провести рекапитализацию.

Российские государственные и частные коммерческие банки не принимали непосредственного участия в игре с производными финансовыми инструментами. На российских торговых площадках подобные инструменты не торгуются. Тем не менее, российские компании и банки получили тяжелейший удар. Их возможности привлечения дешевых финансовых ресурсов за рубежом стали еще более ограниченными.

В феврале 2008 года Сбербанк привлек от Центробанка рекордный объем средств — более 125 млрд, рублей; при этом значительная часть этой суммы была направлена на рынок МБК. Впервые за последние десять лет Центробанк поднял ставку рефинансирования: с 4 февраля она выросла на 0,25 %, до 10,25 %. Одновременно регулятор изменил параметры других ставок, в том числе ставки по аукционам прямого РЕПО, давно называемой банками "неприкасаемой", и ужесточил часть нормативов резервирования, в том числе по зарубежным кредитам.

13 марта 2008 года президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) А.Н.Мамонтов направил открытое письмо первому зампреду Центробанка А.В.Улюкаеву, в котором написал: "Напряженность с ликвидно-стью на россий-ском межбанковском рынке не спадает, и угроза нового банковского кризиса, аналогичного тому, который разразился летом 2004 года, остается достаточно высокой". По мнению г-на Мамонтова, все меры, которые принимает Центробанк, в большей степени помогают банкам "первого круга" и гораздо в меньшей степени — остальным банкам. При этом он отметил, что кризис 2004 года как раз и начался с банков второго и третьего эшелонов.

2 апреля в Москве состоялся XIX съезд Ассоциации российских банков. Основная тема — "Расширение кредитования — важнейший фактор экономического роста России". Руководство АРБ предложили свой план решения этой проблемы, изложенной в документе, известном в банковском и экспертном сообществе под названием "Девятнадцать тезисов Тосуняна".

После исполнения гимна России были зачитаны поступившие в адрес съезда телеграммы, начиная с самой главной.

2 апреля 2008 года ПРИВЕТСТВИЕ

Участникам и гостям XIX съезда Ассоциации российских банков.

Приветствую участников и гостей XIX съезда Ассоциации российских банков.