Банковская система США

После прихода к власти в 2009 г. президента-демократа борьба с кризисом в США становится более энергичной. ФРС значительно увеличивает денежную эмиссию, расширяет экстренное кредитование банков, а главное – совместно с федеральным правительством США массово скупает у банков их проблемные активы. Такая политика стала известна как «количественное смягчение». В свою очередь банки, принимающие помощь государства, были обязаны улучшить условия выплат ипотечных обязательств для добросовестных заемщиков. Одновременно осуществляется федеральная программа значительных государственных инвестиций в инновации и в модернизацию инфраструктуры. Эти действия позволяют добиться возобновления умеренного экономического роста, банковская деятельность в США снова становится прибыльной, см. табл. 14. При этом ФРС и правительству США удается избежать как высокой потребительской инфляции, так и еще более опасного «сваливания» в дефляцию, которая наблюдалась в США при Великой Депрессии 1930-х гг.

Таблица 15

Крупнейшие банковские холдинговые компании США по итогам 2008 г.

Создано на основе данных ФРС и Федерального совета по надзору за финансовыми институтами США [31].

Тем не менее, следует отметить такое следствие программы «количественного смягчения» как «надувание спекулятивных пузырей» на фондовых и сырьевых рынках по всему миру (доллар является не только американской, но и главной международной валютой). Фактически вместо потребительской инфляции наблюдается инфляция биржевых активов (акций и др.). Прекращение «количественного смягчения», ужесточение денежнокредитной политики неизбежно приведет к «сдуванию» таких «пузырей». В свою очередь это вызовет самые серьезные социально-экономические и политические последствия далеко за пределами США. Непонимание или игнорирование данной проблемы только усугубит возможные кризисы[17].

Таблица 16

Крупнейшие банковские холдинговые компании США на 31 марта 2009 г.

Создано на основе данных ФРС и Федерального совета по надзору за финансовыми институтами США [31].

Другим побочным эффектом антикризисных действий правительства США стал быстрый рост бюджетного дефицита и государственного долга, который в 2011 г. превысил размер годового ВВП страны. В результате известное рейтинговое агентство Standard&Poors впервые в истории снизило в 2011 г. суверенный кредитный рейтинг США с высшего уровня (ААА) на одну ступень (АА+) с негативным прогнозом[18] [32].

Из прочих мер по усилению государственного регулирования финансовой сферы в США особого внимания заслуживает принятый в 2010 г. закон Додда-Франка (The Dodd-Frank Act). Этот закон подвергся значительной критике как со стороны «государственников» за излишнюю «мягкость», так и со стороны представителей крупного бизнеса и либертарианцев за «социализм» и «нарушение принципов свободного рынка».

Тем не менее, закон Додда-Франка позволил несколько ограничить рискованные операции банков с ценными бумагами, особенно производными[19]. Создано новое специализированное федеральное агентство по надзору за потребительским кредитованием банков (Consumer Financial Protection Bureau), включая ипотечные кредиты и кредиты, предоставляемые с помощью электронных карт. Были расширены полномочия ФРС, а также возможности различных государственных регуляторов координировать свои действия. Изменен порядок назначения президентов ФРБ с целью исключить возможный конфликт интересов (прямые представители банков-членов в Советах директоров потеряли право решающего голоса при назначении руководства своего ФРБ). Формализована процедура т. н. «упорядоченного банкротства» банков. В частности закон Додда-Франка предусматривает возможность возврата «выведенных» из банков активов, ужесточает ответственность банковских руководителей, включая запрет в будущем занимать должности в финансовых учреждениях и систему персональных штрафов. «Потолок» гарантированных страховых выплат каждому вкладчику обанкротившегося банка был увеличен со 100 до 250 тысяч долларов.