Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Не позволяйте яркой иллюзии существования неких рыночных закономерностей себя загипнотизировать. Проведенный вами анализ, не исключено, повышает ваши шансы на победу, но вы всё ещё не можете игнорировать преобладающее влияние на итоговый результат случайных факторов. В марте 2009 г. гуру Wall Street финансист Бернард Мэдофф признал себя виновным в построении финансовой пирамиды. Его богатые клиенты из элитных слоёв общества, в том числе высокопоставленные госчиновники, разбирающиеся в фондовом рынке, потеряли около 50 миллиардов долларов. Случилось это как-то вдруг, а ведь ещё последний отчёт компании Мэдоффа говорил о том, что дела идут успешно и «контора пишет». Иногда негативные сюрпризы обусловлены внешними, а не внутренними проблемами компании. И никаких закономерностей! Например, прибыль производителя компьютеров может упасть, потому что фирма, поставляющая ей полупроводники, прекратила свою деятельность из-за землетрясения (как это произошло с компанией Apple в 1999 г. в связи с катаклизмом на Тайване). Компания не сразу может решить эту проблему и выпустить нужное количество компьютеров. Падает производство, падают продажи, падает курс акций. В этой точке я начинаю покупать.

Почему? Потому что в отличие от случая с финансовой пирамидой авантюриста Бернарда, тут источник проблем – не в компании. Следовательно, когда она найдёт нового поставщика полупроводников можно ожидать, что нормальное снабжение возобновится, наладится производство, увеличится сбыт и курс акций совершит скачок на исходные позиции. Обеспечив нам значительную прибыль. Именно это и произошло с акциями компании Apple. Но! Маловероятно, что анализ сделал вопрос о получении вами прибыли решённым или даже почти решённым. Вы всё ещё имеете дело с хаосом. Пока вы чётко помните об этом, принимая решения, вы оставляете себе возможность избежать серьёзных убытков (кроме шуток).

Ваш внутренний монолог должен быть таким: «Прекрасно, я провёл глубокий анализ и думаю, что эта сделка может принести мне хорошую прибыль. Но поскольку я не могу управлять всеми случайными событиями, которые так или иначе влияют на её итоговый результат, я отдаю себе отчёт: вероятность того, что я был не прав в своих суждениях, остаётся высокой. Поэтому я буду продолжать оставаться начеку, в полной готовности пересмотреть своё решение, если обстоятельства повернутся против меня».

Классическая наука, на сегодняшнем этапе развития, не в состоянии создать математическую модель формы облака, структуры растения, речного потока или махинаций, которые регулярно проворачиваются на рынке. Ни природе, ни авантюристам – это не мешает. На границе между конфликтами противоположных сил (покупатель – продавец) стоит не рождение хаотических, беспорядочных структур, а происходит спонтанное возникновение самоорганизации порядка более высокого уровня. Она (самоорганизация) не статична, а находится внутри движения и роста. Очень просто определяемый, нелинейный эффект возникает, когда энергия следствия многократно сильнее энергии причины.

Банкротство ипотечных колоссов «Fannie May» и «Freddy Mac» началось с обычной просрочки по кредиту за дом одного недобросовестного заёмщика (чтобы не портить отчётность, в компании ссуду просто переоформили). Когда мы относимся к чему-либо из окружающей реальности, как возникающему случайным образом – это указывает на то, что мы не понимаем природу этой хаотичности. Существует регулярность (правильность, упорядоченность) для любой нерегулярности. В терминах рынка это означает, что формирование одних и тех же типичных формаций должны происходить в различных временных рамках. Четырёхчасовой свечной график будет описывать фрактальную формацию так же, как и месячный график. Такое «само-уподобление», находимое на графиках товарных и фондовых рынков, показывает все признаки того, что действия рынка ближе к парадигме поведения «природы», нежели поведения некоей линейной функции от факторов экономического, фундаментального, механического или технического характера.