Бюджетирование и контроль затрат: теория и практика

Точность оценки абсолютной ликвидности также зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность. Имущество, являющееся вкладом в совместную деятельность, не списывается с баланса предприятия, а отражается в виде финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных) в зависимости от сроков осуществления совместной деятельности, и отнести данную статью финансовых вложений к составу наиболее ликвидных активов неправомерно.

4. Коэффициент «цены» ликвидации определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства компании в результате ее ликвидации и продажи имущества.

Низкое значение данного показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств.

5. Общий коэффициент ликвидности баланса применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности, позволяет сравнивать балансы различных отчетных периодов, а также балансы различных предприятий. Рассчитывается как отношение всех ликвидных средств компании к сумме всех платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы:

Данный коэффициент применяется при выборе более надежного партнера на основе отчетности.

6. Коэффициент перспективной платежеспособности определяет прогноз платежеспособности компании на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, то есть на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Определяется по формуле:

Кпп = П3 / А3 (отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов).

7. Коэффициент задолженностиопределяет сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия, то есть какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к активам компании:

(чем ниже коэффициент, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей).

8. Коэффициент общей платежеспособности устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов:

Коэффициент определяет, сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1 руб., вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, в запасы и затраты.

Различные показатели ликвидности дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разном учете ликвидных средств и отвечают интересам различных внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья и материалов более интересен коэффициент абсолютной ликвидности, для банка– коэффициент быстрой ликвидности, а для покупателей и держателей акций– коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и т. д. Поэтому для более объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

Где ТА/ Пн – показатель, характеризующий стоимость оборотных активов, приходящихся на руль налогооблагаемой прибыли, или чистой прибыли,

Пн / КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности.

Данный показатель характеризует устойчивость финансов: чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Определение финансовой устойчивости является еще одной задачей анализа финансового состояния предприятия, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами.

Финансовая устойчивость – это состояние средств предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.