Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

– Вначале мы действительно в основном обращались в бизнес-ассоциации, к друзьям, родственникам. Тогда нас было пять учредителей, и наши личные контакты были достаточно обширны. Кроме того, Силиконовая долина – удивительный ресурс, где можно найти множество людей, которые испытали успех на своем собственном опыте и были открыты, чтобы помочь нам. В тот момент существовало несколько венчурных капиталистов, которые интересовались такими проектами, но не на той стадии развития, на которой были мы. Однако они дали нам ряд рекомендаций для привлечения начального финансирования и бизнес-ангелов.

–  Почему вы решили привлекать финансирование бизнес-ангелов, а не средства фирм венчурного капитала?

– Мы были молоды и не имели никакой родословной (ранее осуществленных успешных предпринимательских проектов, личных взаимоотношений с венчурным капиталистом и тому подобного), и это было не то время, когда деньги венчурных капиталистов проливным дождем лились в проекты, связанные с Интернетом. Венчурным капиталистам было слишком тяжело поверить в нас на этой начальной стадии, и поэтому мы пытались привлечь финансирование бизнес-ангелов и фондов, работающих с «посевными» компаниями.

Комментарий бизнес-ангела

Дейв Вестин

–  Какой по величине капитал бизнес-ангелов, вы сумели привлечь?

– В процессе финансирования раунда А мы привлекли 2 млн долл., в основном это были средства бизнес-ангелов. В декабре 1999 года мы привлекли 1,5 млн и затем, через шесть месяцев, еще 500 млн.

–  Почему вы решили использовать средства бизнес-ангелов, а не фирм венчурного капитала?

– Существует миф, который следует развеять: бизнес-ангелы якобы не представляют, как развиваются события, и не вмешиваются в процесс становления компании. В ходе работы мы встречали огромное множество бизнес-ангелов, которые по своей сути были венчурными капиталистами, только владели меньшим капиталом. Их нельзя отнести к неискушенным инвесторам. В действительности многие бизнес-ангелы – общепризнанные отраслевые лидеры, которые занимаются инвестированием в высокотехнологичные компании свыше 20 лет, поэтому обладают точно таким же опытом, что и венчурные капиталисты в Силиконовой долине. До тех пор пока вы не занялись проектом, который требует очень больших средств, например, таким как разработка сетевых технологий (в последнем случае вам надо привлечь средства на сумму в десятки миллионов долларов), бизнес-ангелы будут для вас идеальными инвесторами.

–  Каким образом вы организовали процесс поиска бизнес-ангелов? Сопровождались ли ваши поиски сюрпризами?

– Сюрпризом для нас оказалась продолжительность периода поиска инвесторов. На самом деле нет необходимости проводить мероприятия, направленные на поиски всех 2 млн долл., – надо только найти нескольких первых инвесторов, которые предоставят начальные инвестиции и помогут привлечь инвесторов для оставшейся суммы. На протяжении своей карьеры вы сотрудничаете с людьми, которые знают других богатых людей. Благодаря таким контактам вы можете привлечь деньги для своего проекта. Этот процесс занял немного больше времени, чем я ожидал, потому что практически в последнюю минуту, буквально за два дня до окончания переговоров относительно этого этапа финансирования, один из лид-инвесторов решил изменить условия соглашения. Так как речь шла о 30–40 % от суммы финансирования на этом этапе, то мы потеряли еще около месяца, пока полностью не укомплектовали команду инвесторов.

У меня имеется как положительный, так и отрицательный опыт общения и сотрудничества с бизнес-ангелами. Вы обязательно должны понимать, что именно заставляет каждого из инвесторов участвовать в финансировании вашей компании. Каковы их цели? Доходность инвестиций?

Возможно, их желание выступить наставниками объясняется осознанием того, что именно в таком качестве они могут способствовать увеличению стоимости организационной структуры компании.

Следует узнать, не имеют ли они конфликтных интересов и не заставят ли вас двигаться в направлении, не являющимся оптимальным для развития вашей компании, – это тоже очень важно. Например, бизнес-ангел может посоветовать вам войти в альянс с другим технологическим или растущим партнером только потому, что тот является его хорошим знакомым.