Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Однако некоторые примеры нашего сотрудничества с бизнес-ангелами вынуждают нас напоминать предпринимателям, что достаточно часто они не отличаются такой же целеустремленностью, дисциплиной и финансовой стойкостью, как фонды венчурного капитала. Это особенно касается бизнес-ангелов, которые занялись инвестированием на пике технологического пузыря. Вот один из примеров, когда инвестиции бизнес-ангела создали массу проблем для предпринимателя. Это ни в коем случае не может означать, что предприниматели повсеместно сталкиваются с подобной практикой – я его привожу только для того, чтобы ознакомить предпринимателей с одной из возможных проблем, которая иногда возникает. В прошлом году одна из наших портфельных компаний привлекла капитал на раунде финансирования А, когда ситуация на финансовом рынке была особенно сложной. Среди участников сделки компания Labrador Ventures была единственной фирмой венчурного капитала, остальными инвесторами выступали бизнес-ангелы – владельцы значительных капиталов. На первоначальном этапе сотрудничества они представляли себя как богатых инвесторов, готовые принять участие в следующих этапах финансирования. Компания развивалась с нормальным темпом роста. Оба бизнес-ангела отказались от своих обещаний, когда возникла необходимость в привлечении средств для финансирования на раунде Б. Labrador Ventures предложила промежуточное финансирование для компании. Бизнес-ангелам было предложено или участвовать в нем вместе с нами, или самим предложить условия и осуществить такое промежуточное финансирование. Они отклонили оба предложения и попытались помешать компании получить промежуточное финансирование, потому что оно наносило урон их положению – для них было более выгодно не участвовать в финансировании и не уменьшать свои права собственности в связи с приходом новых денег и возникновением новых обязательств компании. Предприниматели понимали, что бизнес-ангелы предали их: не только отказывали в финансовой поддержке, но еще и препятствовали их действиям.

Таким образом, группа инвесторов стала недееспособной и нанесла ущерб перспективам развития компании. Становление компании в современной бизнес-среде само по себе связано с очень большими проблемами, и отсутствие поддержки со стороны инвесторов или их действия, направленные против деятельности менеджмента компании, только увеличивают количество трудностей, с которыми она сталкивается на своем пути. Поэтому целеустремленность, дисциплина и финансовая стойкость определяют основные преимущества венчурных капиталистов перед бизнес-ангелами. Предпринимателям же необходимо проявлять осторожность в процессе оценки перспектив и различных вариантов финансирования компании.

ИСТОРИЯ ОТ БИЗНЕС-АНГЕЛА

Мне вспоминается случай с учредителем компании – одним из самых упорных и целеустремленных людей среди всех моих знакомых. К сожалению, он сумел испортить отношения со всеми продавцами и снабженцами, с которыми мы сотрудничали. Наши с ним отношения также не сложились. Он получал финансирование из средств нескольких бизнес-ангелов, которое достаточно быстро потратил, а затем принялся обвинять своих поставщиков и продавцов в том, что те его обворовывают. Некоторые бизнес-ангелы встали на его сторону в надежде вернуть свои деньги, но это ни к чему не привело, и все закончилось судебными исками. Ряд инвесторов не поддержали позицию компании. Имущество, которое было предметом иска о жульничестве, так же как и все активы, были переданы другой компании, а инвесторам достались только долги. Один из бизнес-ангелов теперь управляет корпорацией, основа которой была заложена в процессе сделки, о которой я рассказываю.

Резюме

• Бизнес-ангелы могут неожиданно разочароваться в компании и резко прекратить финансирование ее деятельности, тем самым приведя ее к краху.

• Иногда бизнес-ангелы дезориентируют деятельность компании, ошибочно полагая, что действуют в ее интересах.

• Бывает, что бизнес-ангелы дают обещания, которые не предполагают выполнять.

• Бизнес-ангелы могут постепенно прибрать компанию к рукам прямо на глазах у предпринимателя.

• Бизнес-ангелы могут помешать компании привлечь капитал на следующих этапах финансирования.

• Предприниматели также иногда не выполняют свои обещания, данные бизнес-ангелам, и забывают, что только они были их финансовой опорой на начальном этапе развития компании.

• Предприниматели могут растратить капитал инвесторов, что приведет к банкротству компании, и они потеряют свой бизнес.

Часть 7. Будущее бизнес-ангельского инвестирования

Глава 30. Как повысить эффективность рынка инвестиций бизнес-ангелов: проблемы развития

Финансирование стартовых компаний. Это мир, сошедший с ума