Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Как правило, мы склонны рассматривать патентно защищенные составляющие технологии, т. е. те ее аспекты, на которые можно получить патент, как наилучшие инструменты для создания конкурентного преимущества компании и увеличения входных барьеров на соответствующий рынок. Такое преимущество в последующем может реализоваться в высокой ставке доходности инвестиций. В течение прошедших 15 лет мы наблюдали многочисленные примеры, когда компании, которые правильно подходили к планированию будущих показателей своей деятельности и имели эффективную команду управления, сталкивались со значительными трудностями в процессе привлечения инвесторов только потому, что их деятельность была связана с обслуживанием государственных структур, дистрибуцией, производством потребительских товаров или другими направлениями деятельности, в которых достаточно сложно добиться устойчивого конкурентного преимущества. Многие из таких компаний могли выделиться среди конкурентов только благодаря связям, опыту или возможностям бизнес-ангела. В основном это достигалось в таких направлениях, как производственная деятельность, развитие каналов сбыта и управление финансовой деятельностью.

Предприниматели, компании которых не относились к высокотехнологичным, всегда испытывали недостаток внимания со стороны инвесторов, даже когда рынок венчурного капитала был в наибольшей степени перегрет. Многие из таких предприятий имеют достаточно высокую прибыль, которая обеспечивает существенный денежный поток и высокую доходность вложенных инвестиций. Однако нас всех учили, что устойчивое развитие компании всегда связано с развитием технологии.

Несколько лет назад мы познакомились с двумя предпринимателями, один из которых создал компанию, предоставляющую клининговые услуги, а другой производил витамины, которые должны были сделать нас абсолютно здоровыми и бессмертными. Если бы компания, занимавшаяся уборкой, привлекла капитал, она была бы в состоянии быстро расширять свою деятельность. Этот рынок обладает высоким потенциалом благодаря бурному росту числа офисных помещений, нуждающихся в уборке. Команда, управляющая этой компанией, была очень квалифицированной и способной гарантировать высокое качество предоставляемых услуг с относительно низкими расходами по оплате труда сотрудников и расходных материалов, т. е. была в состоянии обеспечить высокую прибыль. Однако бизнес, связанный с коммерческой уборкой помещений, не может похвастаться инновационными идеями. Его также нельзя назвать гламурным, и это предприятие не сумело привлечь внимания потенциальных инвесторов. Тем не менее компания продолжала зарабатывать деньги вне зависимости от того, поступали или нет к ней инвестиции бизнес-ангелов.

Тем временем высокотехнологичная компания, занимающаяся производством витаминов, сумела привлечь капитал бизнес-ангелов на очень большую сумму, а также нашла знаменитостей, которые были готовы участвовать в совете директоров. Затем очень быстро выяснилось, что даже при наличии запатентованной формулы маркетинговые расходы, связанные с продвижением продукции и убеждением всей Америки, что только эти витамины сделают людей бессмертными и излечат от всех болезней, составляют сумасшедшую сумму. Компания растранжирила капитал, обанкротилась и прекратила существование.

Исторически так сложилось, что успешные инвестиции венчурных капиталистов, как правило, базировались на технологии. Но в случае, о котором мы только что рассказали, запатентованная формула производства, которая была призвана служить барьером для входа на рынок, оказалась менее полезной, чем реальные барьеры входа – поставка высококлассной услуги потребителям и обеспечение при этом высокой прибыли компании. Практика показывает, что достаточно часто инвесторы не рассматривают барьеры, о которых мы только что рассказали, в качестве факторов, которые могут обеспечить длительное конкурентное преимущество, и отказываются инвестировать в компании, которые имеют подобные перспективы.

Мы извлекли из этих двух случаев следующие уроки:

1) бизнес-ангелы обязательно должны изучить все возможности и перспективы, которые есть у компании, и им не следует изображать венчурных капиталистов и гоняться за сделками, в основе которых лежат новомодные технологии;

2) рынок, связанный с очисткой от грязи, всегда будет в Америке растущим.

Капитал бизнес-ангелов, несомненно, является жизненно важным фактором практически для всех венчурных предприятий, а не только для высокотехнологичных компаний. Нам необходимо найти способы помочь таким нетехнологичным компаниям получить большую популярность и наладить эффективную систему оповещения о своей деятельности.

Расширение объема капитала бизнес-ангелов, доступного для предпринимателей