Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Ассоциация WomenAngel.net. Создана в Вашингтоне и является ограниченным партнерством. Каждая участница ассоциации, которая обязательно должна быть аккредитованным инвестором, вносит по меньшей мере 75 тыс. долл. на три года. Затем они независимо друг от друга принимают решение, участвовать или нет в финансировании той или иной компании, после чего на голосование ставится вопрос о совместном участии в финансировании.

Венчурные капиталисты, которые также являются и бизнес-ангелами

Несмотря на то что фирмы венчурного инвестирования запрещают своим партнерам заниматься инвестированием самостоятельно, многие из них не выполняют это требование. Иногда компания предоставляет привлекательные инвестиционные возможности, но не отвечает инвестиционным требованиям фирмы венчурного капитала, поэтому один из партнеров фирмы вкладывает в нее свои собственные средства. Или партнеры могут инвестировать свои собственные средства параллельно финансированию, которое осуществляется фирмой. Также возможен и третий вариант, когда венчурный капиталист инвестирует самостоятельно в стартовую компанию, а со временем, по достижению ею определенных результатов, финансирование осуществляет фирма венчурного капитала. В конечном счете венчурный капиталист может найти вариант, который не подходит для фирмы венчурного капитала, но предлагает огромные возможности для него самого, если он выступает в роли бизнес-ангела.

Бизнес-ангелы, работающие за долю в компании

Они также известны как sweat equity investors, или поставщики услуг в обмен на акции компании (sweat equity – заработанный трудом акционерный капитал). На первый взгляд, это выглядит привлекательно: начинающая компания получает возможность пользоваться услугами адвокатов, бухгалтеров или консультантов, не расходуя при этом денежных средств. Также существуют компании, занимающиеся маркетинговыми исследованиями, рекламные компании, инжиниринговые компании, компании веб-дизайна и хостинговые фирмы, которые предоставляют свои услуги в обмен на акции.

Проблема при работе по sweat equity связана с тем, что предприниматель не осознает значимость каждой части акционерного капитала компании и может не задумываться о возможных проблемах из-за такого размыва собственного капитала. Довод, что поставщики услуг должны соглашаться работать за акции, вместо того чтобы получать деньги за свою работу, не учитывает очень важный факт – они являются поставщиками услуг и им не грозит риск, не свойственный их бизнесу. Они уже выстроили свой бизнес и справились со всеми трудностями, так почему же они должны соглашаться еще и на ваш риск? Это так соблазнительно – раздать часть акций вместо оплаты, потому что это напоминает раздачу денег в начале игры в «Монополию». Однако может оказаться, что в конечном счете предприниматель переплачивает за предоставленные услуги и было бы дешевле просто выписать чек.

РАССКАЗ О СДЕЛКЕ

Отчаянные поиски, к чему бы пристроиться

Мы были свидетелями ситуации с предпринимателем, который создал венчурное предприятие, чтобы производить и продавать потребительский товар, который сам же и запатентовал, – это были присоски для крепления предметов на кухонные стены. Он единолично профинансировал свое предприятие и привлек к работе самых лучших поставщиков услуг – бухгалтера, адвоката, дизайнера упаковки, конструктора пресс-формы. Некоторым из них он предлагал акции компании в качестве стимула для более усердной работы и средства отсрочить оплату их услуг. Казалось, это хорошо работает, пока не потребовалось принять ряд решений. Поставщики услуг, которые не имели практического влияния на принятие ключевых решений, обычно своевольным предпринимателем блокировались.

Самая серьезная проблема была связана с тем, что в конструкции присоски имелись серьезные недостатки. На некоторых типах кухонных поверхностей они медленно сползали, пользоваться ими было нельзя. Кто-то должен был сказать этому предпринимателю: «Остановись! Так дело не пойдет! Нам необходимо попытаться изменить конструкцию!» Инвестор, который вложил примерно 150 тыс. долл. в эту сделку, безусловно, так бы и сделал. Но если таким образом поступит поставщик услуг, то, конечно же, его не послушают и просто заменят на другого.

Для такого предпринимателя, наличие абсолютной власти оказалось непосильной ношей. Ему необходим был бизнес-ангел, который имел бы опыт выстраивания бизнеса, чтобы отвергать нерабочие идеи и принимать некоторые трудные решения, т. е. помог бы ему избежать ошибки. Группа поставщиков услуг, которые были незнакомы между собой, не могли предложить ему скоординированного и действенного совета. Он продолжал свое дело, но это потребовало значительно больше средств, чем необходимо для запуска компании, и его продукция не получила на рынке того признания, на которое он надеялся.

Источники информации