Бреттон-Вудс: ключевое событие новейшей финансовой истории

Глава 7 Смерть Бреттон-Вудса и рождение «финансового капитализма»

Хроника рождения, жизни и смерти бреттон-вудской валютно-финансовой системы

Дадим краткий хронологический обзор событий, относящихся к периоду подготовки, создания, функционирования и ликвидации бреттон-вудской валютно-финансовой системы (БВС). Такой обзор позволит лучше понять логику событий и причины смерти БВС.

1. Концептуальная подготовка. Летом 1941 года английский экономист Джон М. Кейнс готовит записку для британского министерства финансов, в ней он предлагает учредить Международный клиринговый союз и новую валюту под названием «банкор». В конце 1941 – начале 1942 годов помощник министра финансов Гарри Уайт готовит для министра финансов Г. Моргентау записку под названием «План создания Стабилизационного фонда Объединенных наций и Банка реконструкции для союзных и присоединившихся стран». Начало американо-британского диалога о послевоенном валютно-финансовом устройстве мира – лето 1942 года.

2. Практическая подготовка Конференции. Данная работа была начата Соединенными Штатами и Великобританией весной 1943 года. Активные контакты между главными координаторами Г. Уайтом (США) и Дж. Кейнсом (Великобритания) и подготовка ими проектов документов. Для участия в Конференции разосланы приглашения странам – членам антигитлеровской коалиции от имени «Объединенных наций». Подготовительная встреча представителей 44 государств проведена в июне 1944 года в Атлантик-Сити (США).

3. Конференция в Бреттон-Вудсе. Официальное название: Валютно-финансовая конференция Организации Объединенных Наций (The United Nations Monetary and Financial Conference). Проходила в местечке Бреттон-Вудс, штат Нью-Хэмпшир (США) в период с 1 по 22 июля 1944 года. На конференции присутствовало 730 делегатов из 44 государств. Конференция проходила в форме пленарных заседаний, работы в комиссиях и комитетах.

Комиссию I по Международному валютному фонду (International Monetary Fund) возглавлял представитель США Гарри Декстер Уайт.

Комиссию II по Международному банку реконструкции и развития (Bank for Reconstruction and Development) возглавлял представитель Великобритании Джон Кейнс.

Комиссию III по вопросам международного финансового сотрудничества (International Financial Cooperation) возглавлял представитель Мексики Эдуард Суарес.

На Конференции был подписан документ «Заключительный акт», составляющими которого были уставы МВФ и МБРР.

4. Начало работы МВФ и МБРР. Официальная дата создания МВФ – 27 декабря 1945 года, когда первые 29 стран-участниц Бреттон-Вудской конференции ратифицировали Устав Фонда. Организационное заседание Совета управляющих МВФ состоялось 8 марта 1946 года, а первая сессия Совета управляющих – 6 мая того же года. 18 декабря 1946 года МВФ объявил об установлении золотого и долларового паритета валют 32 стран-членов. Официальная дата начала работы МВФ – 1 марта 1947 года. Обычно именно эта дата считается началом функционирования бреттон-вудской валютно-финансовой системы. В 1947 году МВФ выдал первый кредит (Франции). Одновременно с МВФ учрежден и приступил к работе МБРР. Первый кредит МБРР выдал в 1947 году (Франции).

5. Попытка Великобритании ввести валютную конвертируемость фунта стерлингов. Под давлением Вашингтона Лондон в качестве платы за заем, полученный от США в 1946 году, в июле 1947 года принимает решение о свободном размене фунта стерлингов на доллары. Эта мера вызвала в стране валютный кризис, поэтому в августе 1947 года были восстановлены еще более жесткие валютные ограничения. Другие европейские страны после этого прецедента отказываются от введения свободной конвертируемости валют, которая предусматривалась Бреттон-Вудской конференцией.

6. Массовая девальвация валют в 1949 году. были девальвированы валюты 37 стран, на долю которых приходилось 60–70 % мировой капиталистической торговли. Из валют главных капиталистических стран только доллар США не подвергся девальвации, его золотое содержание осталось без изменения (на уровне 1934 года, когда была девальвация американской валюты).

7. Создание Европейского платежного союза (ЕПС) – многостороннего клиринга с участием 17 стран Западной Европы – июнь 1950 года. Ликвидация ЕПС в декабре 1958 года. С 29 декабря 1958 года ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением (ЕВС), главной задачей которого было поддержание стабильных обменных курсов европейских денежных единиц.