Бреттон-Вудс: ключевое событие новейшей финансовой истории

8. Введение странами Западной Европы конвертируемости своих валют по текущим операциям – это произошло одновременно с прекращением функционирования ЕПС.

Такой конвертируемости требовал Устав МВФ. С учетом этого можно сказать, что бреттон-вудская валютно-финансовая система де-факто начала функционировать лишь с конца 1950-х годов.

9. Создание Золотого пула (ЗП) – 1961 год. ЗП – специальная организация, созданная США и 7 странами Западной Европы для совместных операций на Лондонском рынке золота с целью поддержания устойчивой официальной цены золота (35 дол. за тройскую унцию). Выход Франции из ЗП в 1967 году. Ликвидация ЗП в марте 1968 года. Возникновение двухъярусного рынка золота (рынок со свободными ценами и рынок с официальной фиксированной ценой).

10. Обмен Францией долларов на золото из Казначейства США. было проведено несколько обменных операций в 1965–1967 годах при активном участии Президента Франции Шарля де Голля. В результате во Францию из США переместилось около 3 тыс. тонн золота. После этого в Казначейство США обратилась Германия, но ей под разными предлогами было отказано в обмене золота.

11. Девальвации и ревальвации ряда европейских валют в конце 1960-х – начале 1970-х годов. 18 ноября 1967 года проведена девальвация британского фунта стерлингов (понижение золотого содержания на 14,3 %). Вслед за Великобританией еще 25 стран (торговые партнеры Лондона) провели девальвации своих валют в разных пропорциях. 8 августа 1969 года проведена девальвация французского франка (понижение золотого содержания на 11,1 %). Одновременно были девальвированы валюты 14 торговых партнеров Франции (страны Африки). 24 октября 1969 года осуществлена ревальвация немецкой марки (повышение золотого содержания на 9,3 %). В мае 1971 года под давлением США проведена ревальвация швейцарского франка и австрийского шиллинга.

12. Первый выпуск МВФ специальных прав заимствования (СДР) – январь 1970 года. СДР, или «бумажное золото» – наднациональная денежная единица, которая начала выпускаться Фондом для преодоления дефицита международной ликвидности и выравнивания платежных балансов стран-участниц. Для того чтобы приступить к выпуску СДР, в Устав МВФ 28 июля 1969 года были внесены необходимые поправки.

13. Введение режима плавающего курса для некоторых европейских валют. В мае 1971 года по настоянию США введен плавающий курс марки ФРГ и гульдена Нидерландов. Доллар фактически обесценился по отношению к этим валютам на 6–8 %, это была скрытая девальвация американской валюты.

14. Прекращение обмена долларов США на золото. 15 августа 1971 года Президент США Ричард Никсон объявил о том, что Казначейство США временно прекращает обмен долларов на золото. Президентом был объявлен план укрепления доллара США, который, в частности, предусматривал введение дополнительной 10 %-ной импортной пошлины.

15. Переход валют Западной Европы и Японии к свободному плавающему курсу – осень 1971 года. Это было реакцией на прекращение размена долларов на золото. Доллар начал обесцениваться по отношению к этим валютам.

16. «Смитсоновское соглашение» – 18 декабря 1971 года. Это соглашение, достигнутое на встрече «группы десяти» в Смитсоновском институте (Вашингтон). Прежде всего, оно предусматривало девальвацию доллара США (на 7,89 %). Также была достигнута договоренность о повышении официальной цены золота с 35 до 38 дол. за тройскую унцию, о расширении пределов колебаний валютных курсов (с + 1 до + 2,25 %), о проведении ревальвации валют ряда стран. Вместе с тем Вашингтон отказался от немедленного восстановления конвертируемости доллара в золото, а также от проведения валютных интервенций для поддержания стабильных обменных пропорций между долларом и другими валютами. Реакцией большинства стран – членов МВФ на Смитсоновское соглашение было проведение в последние дни 1971 года девальваций или ревальваций своих валют.

17. Соглашение стран ЕЭС о сужении диапазона колебаний валютных курсов – 24 апреля 1972 года. Соглашение предусматривало диапазон колебаний ± 1,125 %. Однако уже летом 1972 года Великобритания нарушила это соглашение, введя плавающий курс фунта стерлингов. Это означало девальвацию по отношению к валютам стран ЕЭС на 6–8 %.