Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Увы, но все описанные выше варианты не могут быть применены, если вы инвестируете не на российском рынке. На зарубежных рынках с вас взимают налог, если он положен, по местному законодательству. Чаще всего с прироста капитала на фондовом рынке налога нет, а вот с дивидендов – есть, но для нерезидентов страны часто существует льготная ставка. В большинстве развитых стран ставка налога меняется в зависимости от вида инвестиционного инструмента. Скажем, при продаже недвижимости налог может взиматься, а при продаже ценных бумаг с прибылью – нет. Не существует единых принципов налогообложения для всех зарубежных рынков, поэтому перед тем, как делать инвестиции, следует ознакомиться с системой налогообложения страны, в которую вы инвестируете, а также узнать, есть ли у нее с РФ соглашение об избежании двойного налогообложения и каковы его условия. В любом случае, при получении доходов вне РФ придется самому подавать налоговую декларацию, считать и уплачивать налог, если он положен к выплате по соглашению.

Допустим, что вы инвестируете в инструменты в валюте, а в стране инвестиций налог не берется (скажем, через брокера на Кипре инвестируете в евробонды). В этом случае вам придется заплатить в РФ 13 % с прибыли (включая курсовую разницу) и 13 % с купонов. Однако есть способы этого избежать или отсрочить выплату налога.

Вы можете открыть за рубежом компанию или страт и инвестировать от ее имени, что будет подпадать под российское законодательство о контролируемых иностранных компаниях (КИК). Конечно, в вопросе налогообложения подобных компаний существует масса тонкостей, но, если обобщить, то можно сказать, что если годовая нераспределенная прибыль по КИК не превышает 10 млн в рублевом эквиваленте, то в РФ с нее налог платить не нужно. КИК можно зарегистрировать в стране, где нет налога на доходы, тогда прибыль от нее станет безналоговой, останутся только затраты на содержание КИК, включая отчетность по ней в РФ. Сравните налог, который был бы, если бы вы инвестировали как физлицо, с затратами на КИК. Будет ли экономия? И помните, что, если вы владеете 50 % КИК, а ее прибыль по итогам года составит, к примеру, 20 млн, то ваша доля нераспределенной прибыли будет только 10 млн, так что и в этом случае налог платить не придется. Конечно, для того чтобы учесть все детали, нужно проработать вопрос создания КИК с юристами и налоговиками.

Есть вариант английского инвестирования через полис зарубежной страховой компании (unit-linked). Внутри полиса вы фактически покупаете валютные активы, например акции, облигации и др. Однако по самому полису 13 %-ный налог нужно будет заплатить только тогда, когда вы изымете из него средства, размер которых превышает сумму, внесенную вами ранее в полис. С получившейся разницы, с учетом курсовой разницы, нужно будет заплатить налог 13 %. Но если вы держите полис и изымаете лишь часть, а внесенная в полис сумма больше, чем изымаемая за весь период действия полиса, то фактически уплату налога можно по максимуму оттянуть на потом.

Инвестиции в валюте не приговор, особенно когда речь заходит о налоге на курсовую разницу. Не бойтесь инвестировать в валюте. Начните хотя бы с российского рынка и ИИС типа Б. Это самый простой вариант максимально уйти от налогов и одновременно получить валютную диверсификацию вашего портфеля.

Глава 14 Финишная прямая: составляем инвестиционный портфель, выбираем брокера и управляющую компанию

Итак, мы рассмотрели множество вариантов инвестиций: денежный рынок, долг, акции, драгметаллы и недвижимость. Не претендую на то, что это все возможные варианты, но все же это основные классы активов для начинающего инвестора. Итак, у вас есть некая сумма средств, которую вы хотите инвестировать. Что дальше? Давайте подведем итоги книги и сформулируем универсальный алгоритм для составления инвестиционного портфеля.

Первое – оцениваем ситуацию на финансовых рынках. Если на рынке царит паника, ничего не понятно, как, например, в декабре 2014 года или в сентябре 2008-го, то лучше всего временно разместить накопления в инструментах денежного рынка до момента, когда ситуация прояснится и вы будете готовы принимать дальнейшие финансовые решения. В этом случае я советую вам инвестировать в следующие инструменты:

• накопительный счет в банках системной значимости;

• ETF/биржевой фонд денежного рынка через брокерский счет.

Можно даже 50/50, чтобы, продав ETF/биржевой фонд, иметь часть накоплений, доступных для инвестиций здесь и сейчас, а часть – спустя незначительное время после их вывода с накопительного счета.

Если же паники на рынках нет и можно приступать к инвестициям, возникает следующий вопрос: какой сейчас период экономического цикла? Это может быть спад, либо коррекция только ожидается, либо же, наоборот, период восстановления и/или роста? Исходя из этого, выбираем, какие классы активов подойдут сейчас для вашего портфеля (см. табл. 14.1.):