Деривативы. Курс для начинающих

Open Interest – открытые позиции. Общее число фьючерсов или опционов на фьючерсы, по которым не произведена поставка или зачет. Индикатор глубины или ликвидности рынка (возможности купить или продать по определенной цене или близко к ней). Используется в целях управления рисками и активами.

Open Order – открытый приказ. Приказ брокеру, который остается в силе до тех пор, пока не будет отменен или исполнен.

Opening Purchase – открывающая покупка. Сделка, с помощью которой инвестор намеревается открыть или увеличить длинную позицию по данной серии опционов.

Opening Sale – открывающая продажа. Сделка, с помощью которой продавец намеревается открыть или увеличить короткую позицию по данной серии опционов.

Out-of-the-Money – опцион «с проигрышем». Опцион «колл» имеет проигрыш, если его цена исполнения выше рыночной цены базового актива. Опцион «пут» имеет проигрыш, если его цена исполнения ниже рыночной цены базового актива.

Out-Trade – «аут-трейд». Неудачная по своим итогам биржевая сделка. Ситуация, возникающая в результате путаницы, ошибки или недопонимания условий сделки.

P

Performance Bond Call – требование внести контрактную гарантию. Ранее использовался термин «требование по внесению гарантийного депозита». Требование внести дополнительные средства на маржевый счет при неблаго-приятном движении цен.

Premium (options) – премия (опционы). Цена опционов складывается из двух компонентов. Это внутренняя стоимость и временная стоимость. О премии часто говорят как о временной стоимости. В опционе «колл» с выигрышем цена исполнения составляет 65. Базовый актив стоит 67. Цена опциона равна 3. В ней 2 пункта приходятся на внутреннюю стоимость, а 1 – на премию. У опциона «колл» с проигрышем, если цена исполнения равна 65, а цена базового актива – 63, цена составит 11/2. Премия при этом будет равна 11/2, поскольку внутренняя стоимость отсутствует.

Premium (futures) – премия (фьючерсы). Сумма, на которую один фьючерсный контракт дороже другого или цена фьючерсного контракта превышает наличную рыночную цену. Это может быть и цена, о которой договорились покупатель и продавец при покупке или продаже опциона на фьючерсы. Помните, что покупатели платят премию, а продавцы ее получают.

Put – опцион «пут». Опционный контракт, который дает его держателю право продать базовый актив по определенной цене в течение фиксированного промежутка времени.

R

Rally – рост курсов. Подъем цен после их снижения; поведение рынка, противоположное реакции.

Reaction – снижение цен, следующее за их подъемом. Поведение рынка, противоположное росту.

Registered Representative – зарегистрированный представитель. Лицо, нанятое комиссионным домом или брокером-дилером. Нередко его называют брокером.

Round-turn (futures) – завершенная операция (фьючерсы). Процедура, в процессе которой происходит закрытие длинной или короткой позиции с помощью противоположной сделки, принятия или осуществления поставки реального финансового инструмента или физического товара.

S

Scalp – «скальп». Спекулятивная сделка с небольшой прибылью. Скальпирование обычно связано с быстрым открытием и ликвидацией позиции, как правило в течение одного дня, часа или даже нескольких минут.

Secondary Market – вторичный рынок. Рынок, на котором покупают или продают ранее проданные или купленные опционы путем закрывающих сделок. Фондовые биржи и внебиржевой рынок являются примерами вторичного рынка.

Series – серии. Все опционные контракты одного и того же класса, у которых одна и та же единица торговли, дата истечения и цена исполнения.

Settlement Price (futures) – расчетная цена (фьючерсы). Цена официальных расчетов, определяемая на основе усреднения цен закрытия. Используется для расчета прибылей и убытков по счетам участников фьючерсного рынка. Расчетные цены используются для определения прибылей, убытков, маржинальных требований и инвойсных цен при поставках.

Short Hedge – короткий хедж. Продажа фьючерсного контракта в предвидении последующей продажи актива на наличном рынке. Используется для устранения или смягчения негативных последствий возможного падения стоимости имеющихся наличных финансовых инструментов или физического товара.

Short Position – короткая позиция. Позиция инвестора, в которой число проданных контрактов превышает число купленных контрактов. Лицо является нетто-продавцом.