Деривативы. Курс для начинающих

Floor Trader – трейдер в зале биржи. Член биржи, который обычно торгует за свой счет или за счет средств, которыми он управляет. Также известен как «местный» трейдер.

Futures – фьючерсы. Название контрактов на товарной фьючерсной бирже, которые предполагают покупку или продажу финансовых инструментов или физических товаров с поставкой в будущем.

Futures Commission Merchant (FCM) – фьючерсный комиссионный торговец. Фирма или физическое лицо, уполномоченное на посредничество в срочных биржевых операциях. Фьючерсный комиссионный торговец должен иметь лицензию Комиссии по срочной товарной торговле (CFTC).

H

Hedge – хедж. Консервативная стратегия, позволяющая ограничить убытки по инвестициям путем осуществления операции, компенсирующей существующую позицию.

Holder – держатель. Покупатель опциона.

I

Initial Performance Bond – первоначальная контрактная гарантия. Сумма, необходимая для открытия фьючерсной позиции (или короткой позиции по опционам на фьючерсы). Также называется первоначальной маржей.

In-the-Money – опцион «с выигрышем». Опцион «колл» имеет выигрыш, если его цена исполнения ниже рыночной цены базового актива. Опцион «пут» имеет выигрыш, если его цена исполнения выше рыночной цены базового актива.

Intrinsic Value – внутренняя стоимость опциона. Сумма выигрыша по опциону.

L

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities) – долгосрочные фондовые антиципационные ценные бумаги. Долгосрочные фондовые или индексные опционы. Существуют два типа этих опционов – «колл» и «пут». Сроки их исполнения могут достигать трех лет.

Limit Order – лимитный приказ. Приказ клиента брокеру с ограничением цены; приказ может быть исполнен лишь в том случае, если рынок достигает этой или лучшей цены.

Liquidation – ликвидация. Любая сделка, которая компенсирует или закрывает длинную или короткую позицию по фьючерсам или опционам.

Long Hedge (futures) – длинный хедж (фьючерсы). Покупка фьючерсного контракта при необходимости реальной покупки актива на наличном рынке. Используется переработчиками или экспортерами как защита от роста наличных цен.

Long Position – длинная позиция. Позиция инвестора, в которой число купленных контрактов превышает число проданных. Инвестор является нетто-держателем.

M

Maintenance Performance Bond (Previously referred to as Maintenance Margin) – контрактная гарантия поддержки (прежде называлась маржей поддержки). Сумма (обычно часть первоначальной маржи), ниже которой не должен опускаться остаток на маржинальном счете клиента. Если активы клиента по любой фьючерсной позиции падают ниже этого уровня, он получает требование внести дополнительную сумму с тем, чтобы довести остаток на счете до уровня первоначальной маржи.

Margin Requirement for Options – гарантийные требования по опционам. Сумма, которую продавец непокрытого опциона должен внести и поддерживать на депозите, чтобы покрыть позицию. Гарантийные требования рассчитываются ежедневно.

Mark-to-Market – привязка к рынку. Ежедневная корректировка маржинальных счетов для отражения прибылей и убытков.

Market Order – рыночный приказ. Приказ брокеру о немедленной покупке или продаже по лучшей цене.

Maximum Price Fluctuation (futures) – максимальное колебание цен (фьючерсы). Установленное правилами биржи максимальное изменение цены контракта в любую сторону в течение одной торговой сессии.

Minimum Price Fluctuation – минимальное колебание цены. Минимально возможное изменение цены при торговле каким-либо контрактом, которое чаще всего называют «тиком».

N

Nearby – ближний месяц. Ближайший месяц, на который торгуют фьючерсами или опционами на фьючерсы.

O

Offer – цена продавца («офер»). Цена, по которой инвестор готов продать фьючерсный или опционный контракт. Офсетная покупка в случае продажи фьючерса или опциона на фьючерсы или продажа в случае покупки.