Десять главных правил для начинающего инвестора

Не думайте, что усреднение долларовой стоимости решит все ваши инвестиционные проблемы. Ничто не спасет вас от обесценивания активов в период падения фондового рынка. Ключевое требование программы – наличие у вас отваги и денег, чтобы продолжать инвестирование в период падения рынка точно так же, как и в лучшие времена. Неважно, насколько пессимистично вы (да и все остальные) оцениваете будущее, неважно, насколько тревожны финансовые и мировые новости, процесс инвестирования прерывать нельзя, иначе вы утратите возможность купить хотя бы часть акций на фазе резкого падения рынка. А если вам удастся дополнительно купить несколько новых акций, когда рынок понизится на 20–25 %, то усреднение долларовой стоимости даст еще более значительные результаты. Худшее, что вы можете делать, это продавать, когда рынок падает.

Не подумайте только, что я пытаюсь предложить вам прогнозировать движение рынка. На это никто не способен. Но лучшее время для покупки, когда рынок «выпал из кровати» и никто не видит перспектив его роста. Так же как надежда и алчность иногда порождают спекулятивные пузыри, пессимизм и отчаяние могут стать причиной рыночной паники. Все известные случаи рыночной паники столь же необоснованны, как патологически оптимистичные взрывы рыночной активности. Каким бы безнадежным ни казалось положение, обычно все как-то выравнивается. Для фондового рынка в целом закон Ньютона всегда работал в обратную сторону: то, что падает, потом всегда поднимается.

Правило VII Платите себе, а не другим

Представьте, что кто-то вам говорит: «Вложите деньги в меня, а когда вы соберетесь на пенсию, я возьму половину ваших пенсионных накоплений в качестве комиссионных». Финансовые фирмы такого не говорят, но именно это делают многие из них. Когда вы приобретаете страховки, акции взаимных фондов или даже акции какой-то компании, уплачиваемые комиссионные и текущие издержки разительно влияют на совокупную стоимость вашего портфеля. На бегах лошадь, несущая самого легкого жокея, имеет существенное преимущество. В инвестиционных гонках ситуация ничем не отличается. Представьте, например, что вы вложили 1000 долл. во взаимный фонд с низкими операционными издержками, который выплачивает вам, после вычета всех своих расходов, 8 % годовых. За 40 лет ваши 1000 долл. превратятся в 21 725 долл. А теперь представьте, что вы вложили деньги в фонд, владеющий точно такими же активами, но его годовые издержки на 2 процентных пункта больше, так что ваш чистый доход только 6 %. В этом случае за 40 лет ваши 1000 долл. вырастут только до 10 286 долл. Как видите, всего 2 процентных пункта снижают ваш конечный доход более чем наполовину – вы лишаетесь более 10 000 долл., которые могли бы сделать вашу пенсионную жизнь намного более комфортной. Издержки, однако, необходимо учитывать при оценке любых финансовых продуктов и услуг, начиная с вездесущих кредитных карточек.

Погасите все задолженности по кредитным карточкам

Как я уже говорил, первым шагом к тому, чтобы платить себе, а не чужому дяде, является полное погашение долгов по кредитным карточкам. Самый верный способ разрушить финансовое будущее – это взвалить на себя бремя долгов по кредитным карточкам. У вас нет никаких перспектив, если вы будете выплачивать по кредитам 18 % годовых. Очень быстро ваших месячных доходов будет едва хватать на покрытие процентных платежей, а основную сумму вам не погасить никогда. В области личных финансов очень мало запретов, но один точно есть: не допускайте появления задолженности по кредитной карточке. Если она все же есть, первым шагом на пути к финансовому благополучию должно стать безотлагательное ее погашение.

Если у вас есть дом и долг по кредитной карточке, заложите дом под небольшой процент и погасите долг. Кроме всего прочего, проценты по ипотечному кредиту исключаются из налогооблагаемого дохода. Если у вас нет других ресурсов, используйте для сокращения еженедельных расходов приемы, рассмотренные в правиле II. Несмотря на мои призывы немедленно приступить к накоплению с помощью инструментов, дающих право на налоговые льготы, воздержитесь от этого, пока не погасите долг по карточке с высоким процентом по кредиту. Самый надежный путь к обретению финансового благополучия – это направлять каждый сэкономленный доллар в уплату долга по кредитной карточке. Это все равно что вкладывать в абсолютно надежные 18 %-ные облигации – не бывает других инвестиций, которые бы безо всякого риска обеспечивали столь высокую доходность. Выплата долга – лучшее размещение капитала в вашей жизни.

Не забывайте об операционных расходах взаимного фонда [33]