Экономическая история зарубежных стран: учебное пособие

Данный кризис был вызван не столько внешними, сколько глубокими внутренними причинами. Прежде всего, отметим долговой характер британской экономики. В течение многих лет совокупное потребление превышало объемы производства, а инвестиции – объемы сбережений. Жилье реализовывалось в основном в кредит. К началу 2008 года в стране насчитывалось 11,8 млн займов по ипотеке, в том числе и среди малоимущих слоев населения. Большое число таких заемщиков оказалось в затруднительной ситуации. Рискованные кредиты составляли 12 % общего числа займов по приобретению недвижимости.

Кроме того, в последние десятилетия нарастали изменения в отраслевой структуре, что выражалось в ускоренном развитии сферы обращения и услуг по отношению к отраслям материального производства. Заметно ускорился процесс деиндустриализации экономики и гипертрофированного расширения финансово-кредитной сферы. Снизился удельный вес обрабатывающей промышленности. В 1970–2007 гг. ее доля сократилась с 32 до 13 %, а число занятых в этих отраслях – с 7 до 3 млн человек. Многие предприятия промышленного сектора стали активно перемещаться в развивающиеся страны, что обострило проблемы экономической безопасности страны.

Увеличение масштабов рынка ценных бумаг привело к разбуханию так называемой виртуальной экономики, ее отрыву от реальной экономики. Удельный вес британского финансового сектора в середине 2000-х годов составлял 8 % в стоимости ВВП (в Еврозоне – 5 %), а еще 3 % занимали аудиторские, юридические, консалтинговые и другие деловые услуги. На долю Великобритании приходилось И мирового экспорта финансовых услуг. Выросла посредническая роль английского банковского сектора, который и оказался в центре мирового финансового кризиса. Причем кредитные операции расширялись в основном за счет привлеченных извне средств (прежде всего – из США). Но как только крупнейшие американские финансовые учреждения оказались в преддверии банкротства, у британских банков появились определенные трудности.

Известно, что британская экономика глубже других стран интегрирована в международное разделение труда, поэтому она больше проигрывает во времена спадов. Очень тесная производственная, финансовая и кредитная связь с экономикой США привела к тому, что последствия финансового кризиса в США сказались в Англии быстрее и болезненнее, чем в большинстве стран ЕС.

Большую роль в усилении кризисных явлений сыграл энергетический фактор. Известно, что в докризисный период примерно 70 % потребностей страны в энергоносителях покрывалось за счет постоянного увеличения объемов добычи нефти и газа на шельфе Северного моря, и это выгодно отличало Англию от других стран. Но в середине 2000-х годов пик добычи нефти и газа был пройден, запасы основных месторождений истощены. Все это заставило Англию искать иные источники энергии, прежде всего за счет импорта.

Для выхода страны из кризиса были объединены усилия министерства финансов и Банка Англии. В качестве приоритетных направлений антикризисных мероприятий была выделена банковская система. По инициативе правительства была создана специальная инвестиционная компания UKFI для управления банковскими активами, принадлежащими государству. Была снижена базовая учетная ставка Банка Англии с 5 % (август 2008) до 0,5 % (март 2009). Такие шаги привели к снижению эффективности традиционных мер кредитно-денежной политики.

В 2009 году был принят закон о банках , по которому были пересмотрены правила регулирования финансовой системы и увеличена степень государственного вмешательства в эту отрасль.