Экономический анализ хозяйственной деятельности. Ответы на экзаменационные билеты

40. Анализ структуры источников формирования капитала предприятия

В процессе анализа важно изучить преимущества и недостатки того или иного вида капитала.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем объясняется требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.

Особенность собственного капитала. Он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Собственный капитал ограничен в размерах.

Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств , то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа (контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов).

Недостатки данного источника финансирования – сложность процедуры привлечения, высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка, увеличение риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

В процессе дальнейшего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Источники информации, необходимой для анализа,  – форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», данные аналитического бухгалтерского учета, отражающие движение уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

Далее выясняют причины изменения суммы и доли капитала в общей валюте баланса. Прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств рассматривается по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Реинвестирование прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, за привлечение же альтернативных источников нужно платить высокие проценты.

Темп прироста собственного капитала – отношение суммы капитализированной прибыли отчетного года к собственному капиталу. Он зависит от:

1)  доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

2)  рентабельности оборота – отношения чистой прибыли к выручке;

3)  оборачиваемости капитала – отношения чистой прибыли к выручке;

4)  доли отчислений чистой прибыли на развитие производства – отношения реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли и др.

Расчет производится способом цепной подстановки .

В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Источник информации – данные формы № 5 «Приложение к балансу», первичного и аналитического бухгалтерского учета.

При анализе долгосрочного заемного капитала изучают сроки востребования долгосрочных кредитов, т. к. от этого зависит финансовое состояние предприятия. Если они частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.

При анализе кредиторской задолженности необходимо учитывать , что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

41. Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от того , каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.