Экономика России на распутье…

На саммите в Питтсбурге большое внимание было уделено поддержке и уменьшению отставания в развитии беднейших стран для их продовольственной безопасности. Всемирному банку рекомендовано создать трастфонд. Предлагается также оказывать им финансовые услуги и усилить контроль за нелегальным оттоком капитала из этих стран.

Саммит выразил беспокойство увеличением безработицы и поддержал Пакт о занятости, разработанный Международной организацией труда (МОТ). Намечено в начале 2010 г. созвать совещание министров труда и занятости для координации политики в этой области и для выработки необходимых мер по повышению занятости.

В практическом плане важная часть решений питтсбургского саммита касается международной системы финансового регулирования. Форум «Б-20» констатировал, что в последнее время было усилено пруденциальное регулирование, улучшен риск-менеджмент, увеличена транспарентность, созданы коллегии регуляторов при транснациональных финансовых компаниях, усилена международная кооперация.

Было ужесточено регулирование деривативов, торгуемых на внебиржевых площадках – рынках секьюритизации, рейтинговых агентств и хедж-фондов. Заработал Совет по финансовым рынкам (FSB). В то же время саммит отметил, что еще многое предстоит сделать, в частности поставлена задача по повышению качества капитала и по дестимулированию избыточной долговой нагрузки.

Страны «Б-20» договорились не позднее 2011 г. начать следовать правилам, установленным по банковским системам стандартом «Базеля-2».

Базельские стандарты разрабатываются Банком международных расчетов, который находится в швейцарском городе Базеле. Еще в 1988 г. он издал директиву, в соответствии с которой банки должны учитывать два вида рисков своей деятельности – рыночные и кредитные. Этим соглашениям подчинилось большинство этих стран. Стандарты «Базеля-2» содержат новые подходы и направлены на повышение качества управления рисками их банковских систем.

Стратегия «Базеля-2» разделена на три части. Во-первых, расчет минимальных требований к капиталу. При этом отношение капитала к активам изменится с использованием определения регулятивного капитала и взвешенных по риску активов. Отношение совокупного капитала к активам не должно быть ниже 8%, а капитал второго уровня не должен превышать 100% капитала первого уровня. Во-вторых, требования к надзорному процессу нацелены на управление рисками, на прозрачность отчетности. Надзор должен проводиться применительно к процентному риску, кредитному риску (стресстестирование, определение дефолта, остаточный риск и риск концентрации кредитов), операционного риска, роста трансграничных связей и взаимодействия, а также секьюритизации. В-третьих, рыночная дисциплина. Должен быть разработан комплекс требований по раскрытию информации. Информация должна быть такова, чтобы участники рынка смогли оценить данные не только об основных сферах деятельности и величине капитала банка, но и подверженности его риску.

Ожидается, что введение в действие «Базеля-2», прежде всего, повысит качество управления рисками в большинстве банков, будут внедрены более чувствительные к рискам оценки кредитных рисков при повышенном внимании банков к операционному риску. Наибольшее влияние введение «Базеля-2» окажет на средние и мелкие финансовые организации.

Мы описали требования «Базеля-2» в весьма общем виде, отвлекаясь от деталей. Между тем сама система расчетов показателей для применения «Базеля-2» принципиально нова и достаточно сложна. Здесь требуется взвешивать по риску активы, рассчитывать регулятивный капитал. Все это предполагает использование внешнего кредитного рейтинга для финансового учреждения со стороны международного рейтингового агентства. Для измерения кредитного риска «Базель-2» требует использования разработанной специальной математической модели, включающей специально рассчитанные для этой модели показатели. Отдельные правила формулируются для корпоративных, суверенных и банковских требований, для розничных требований, правила для дебиторской задолженности. Демонстрируется новый подход к ожидаемым убыткам и признанию резервов. Требование «Базеля» – формирование дополнительного капитала на покрытие рисков.

Положения «Базеля-2» таковы, что в стабильной ситуации можно вести эффективный бизнес, сокращая капитал, а при ухудшении экономической ситуации, особенно в кризис, «Базель-2» предусматривает увеличение капитала. Центральный банк России участвует в совместном проекте Европейской системы центробанков и Банка России по систематизации процессов и модернизации стандартов «Базеля-2». Реализация проекта рассчитана на три года, в течение которых стандарты «Базеля-2» будут введены и в России.